金鑽集團：GDP數據重挫美元 日銀令日元空頭極度失望

和訊特約

上周美聯儲如市場普遍預期的那樣維持利率不變，聲明也略顯鷹派，但是未提及下次加息的時間，且票委中僅1人支持加息，打壓了美元多頭信心。聲明中再次強調未來加息軌跡當以經濟數據為基礎，而上周的美國經濟數據表現令人失望。就在利率決議公布前，耐用消費品以及房屋銷售意外走低，而上周五美國GDP更是遠低於市場預期，令美元再次承壓大跌。而日本央行則意外維持利率和資產購買規模不變，此前伯南克訪日，令市場對於日銀直升飛機撒錢充滿期望。日銀不過象征性的擴大ETF購買規模，擴大了美元貸款計劃，市場失望情緒可想而知。上周五當日，美元兌日元即暴跌3.03%，收於102.06。本周日本政府當公布財政刺激計劃細節，且又到了美國非農時間，料將對美日貨幣對走勢產生極大的影響，值得重點關注。

【基本面分析】

1.美國二季度實際GDP年化季環比初值1.2%，預期2.5%，前值1.1%修正為0.8%。

美國第二季度核心PCE物價指數年率初值1.6%，前值1.6%。

美國7月密歇根大學消費者信心指數終值90，預期90.2，初值89.5；6月終值93.5。

GDP遠低於市場預期，美元承壓大跌。

美聯儲Williams：漸進式加息可以避免意外；不希望危害或干擾全球經濟。美聯儲不太可能采取負利率；將在未來一兩年多次加息。GDP數據支持美聯儲在今年加息，在2016年繼續加息是合理的。

聯儲官員鷹派講話緩解了美元的跌勢，市場注意力轉向了未來的美國經濟數據。

2.日本央行繼續按兵不動，僅將ETF購買規模從3.3萬億日元擴大至6萬億日元，將美元貸款計劃規模擴大一倍至240億美元。日本央行以7比2的投票結果通過維持利率不變的決定。日本央行以8比1的投票結果維持貨幣基礎目標不變。

日銀象征性的寬松一下，彰顯手中可動用工具非常有限，且日本政府大規模財政刺激計劃緩解了日銀繼續大放水的壓力。

3.日本政府經濟刺激方案草案：日本刺激方案總額為28.1萬億日元。將包括13.5萬億日元的財政措施。其中包括7.5萬億日元的中央和地方政府支出，和6萬億日元的財政投資和貸款。

4 .周一關注事件數據：周一：9:00中國7月官方制造業PMI，9:45中國7月財新制造業PMI終值，15:50法國7月制造業PMI終值，15:55德國7月制造業PMI終值，16:00歐元區7月制造業PMI終值，16:30英國7月制造業PMI，21:45美國7月Markit制造業PMI終值，22:00美國7月ISM制造業PMI、美國6月營建支出月率；9:15紐約聯儲主席杜德利在國際研討會上發表講話。

【技術面分析】

USDJPY長陰強化了7月21日以來的下跌趨勢，跌破了20,30日均線的支撐，而5,10均線則死叉空頭排列，匯價反彈壓制點在10日均線。目前5,20,30日均線匯合，若後續匯價能夠強勢反彈，3線交合處當提供極強的阻力，目前該點位大概在104附近。按照此前匯價的走勢判斷，總體而言匯價有很大機會測試下降通道下軌的支撐。未來匯價有很大機會維持在此通道當中運行。

【交易策略】

按照目前的價格形態，匯價反彈至103.34附近無法有效突破，可放空。 長紅突破103.97，可回調買入做多。

朱戈浬，金鑽集團GTHFX分析師