亞股：新興亞股全數淨流入 台股最吸金

在企業財報優於預期及經濟數據增添市場樂觀氣氛帶動下，第三季以來，MSCI新興亞洲指數漲勢動能延續，近一周上漲0.38%，累積第三季以來漲幅達4.89%；其中，新興亞股全數淨流入，其中又以台股最受國際資金的青睞（見表）。

安聯中華新思路基金經理人許廷全表示，下半年蘋果開始增加關鍵零組件訂單，料半導體族群將受惠；另蘋果第二季財報顯示庫存水位下修，也屬正面訊息。若以此推估，接下來終端需求若轉強，再搭配低庫存，料屆時拉貨力道也可望跟著轉強。

在長線趨勢上，許廷全表示，伺服器相關概念股，料未來受惠IoT、雲端、大數據，以及物聯網等這些題材需求下，具長期投資題材；網通設備相關族群則分別受惠WiFi、Switch等設備升級需求，預期換機潮可望長達一年以上。

就籌碼面而言，許廷全表示，外資連續大幅買超，帶動大型重要權值股表現強勢，成為近期推升台股的重要力道。展望後市，在蘋概股相關的產業機會，還是侷限在幾個較大的產業鏈上，例如IC代工方面，在組裝方面下半年訂單有回溫跡象，需求優於上半年，再來就是光學零組件。

其它族群方面，許廷全表示，外銷美國概念股持續受到市場資金青睞，像是外銷窗簾、氣動工具機、鞋子、紡織等，仍具備長線投資題材。另外，汽車零組件，因受惠於駕駛安全性規格提升，輔助性需求設備需求持續成長，加上裝設相關設備的汽車滲透率也有提升，長線上仍看好。

安聯目標多元入息基金（基金之配息來源可能為本金）經理人許家豪表示，就近一周而言，國際市場訊息好壞參雜，但就新興市場表現中，又以亞洲整體表現相對較佳；其中，MSCI新興市場指數上漲0.52%、亞洲上漲1.02%；拉丁美洲及新興歐洲則是漲多回檔，近一周分別下跌1.66%和0.68%。

另一方面，許家豪表示，近期持續受市場關注焦點的日股，儘管市場對政策有所期待，但擔心難有驚喜，投資人保持淡定，東證一部指數近一周下跌2.41%。在政策面，日本央行維持政策利率不變，貨幣基礎目標也不變，未見驚喜；經濟數據則是好壞參半，7月小型企業信心連兩個月回升；勞動市場依然緊俏，事求人上揚至1.37倍，創1991年8月以來新高。

展望後市，許家豪表示，在國際氣氛仍相對正面，新興國家刺激政策等，均有利支撐市場表現；另外，東協經濟動能穩健，印尼政府改組內閣等動作也有望帶動基礎建設及改革效率，有利支撐市場後市。

在投資建議上，許家豪表示，目前來看，第三季展望持續正向，建議布局上宜以多元動態布局入息資產為主，把握具基本面、政策面和高殖利率題材的投資機會，分批布局平衡型資產，相對會是抗跌跟漲的穩健策略，適度平衡波動風險。

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