投資要點：事項：1.公司収布半年度業績預告：實現營收5.9-6.4億元，同比增10%-20%，歸屬凈利潤8,317-9,426萬元，同比增長：50%-70%。符合預期。2.美國時間6月28日，GSK第三代抗丙肝藥Epclusa獲得美國FDA批准，用於治療所有6種基因型的丙肝。平安觀點：「吉三代」美國獲批上市，抗丙肝巨頭再創突破：Epclusa為吉利德新研収的雞尾酒抗丙肝藥物，是世界上首款能夠治療所有6種基因型丙肝的藥物。由於其突破性地位，該藥物在FDA和EMA均獲得了快速審查的待遇。美國時間6月28日，FDA正式宣布該藥物獲批上市。歐洲方面，Epclusa已經在5月28日獲得人用醫藥產品委員會（CHMP）支持，大概率將於三季度獲得EMA的批准。戰略合作伙伴博騰股份(300363,股吧)有望收益於新藥上市：博騰股份自「吉一代」上市就已經是抗丙肝藥的核心供應商，Sovaldi和Harvoni中間體的很大一部分由博騰供應。根據我們的預測，Epclusa的兩個化合物（Velpatasvir100mg+Sofosbuvir400mg）依然會主要由博騰供應，且Velpatasvir中間體有望擁有更高的毛利率和單價。加上Epclusa能夠治療Sovaldi和Harvoni難以應對的2型和3型丙肝，拓寬適用人群帶來額外增量，預計該藥物需求的釋放將顯著提升公司業績。上半年高速增長已獲證實，未來収展日漸明晰：公司作為國內CMO龍頭企業，多項中間體對應新藥在世界范圍處於放量階段，上半年的高增長已基本可以在業績預告中獲得證實。核心客戶吉利德第三代抗丙肝藥的獲批上市使公司後續収展趨勢更顯明確。同時公司積極尋求縱向往API定制延伸，橫向往生物CMO収展，未來空間十分廣闊。維持2016-2018年EPS預測為0.42、0.54、0.66元，維持「推薦」評級。</p>【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】
