科大國創6月28日申購指南 頂格申購需9萬元

科大國創(300520)將於6月28日(周二)在深交所上市申購，股票代碼：300520，申購代碼：300520，總發行數量2300萬股，發行價格：10.05元，單賬戶申購上限為9000股，發行市盈率22.84倍。

公司簡介

科大國創軟件股份有限公司是一家專業從事行業軟件產品研發，提供領先的IT解決方案，以及相關的信息系統集成、咨詢與技術服務的國家重點軟件企業、國家高新技術企業，是中國領先的以軟件技術為核心的信息化和智能化整體解決方案服務商。

基本信息

申購情況

募資用途

公司研究

    安信證券--科大國創:國內領先的行業解決方案供應商

    公司是國內領先的行業解決方案供應商。公司面向電信、電力、金融、交通、政府等行業,是一家針對大型行業軟件提供解決方案及服務的高科技企業。

公司主要產品是以電信運營支撐系統軟件、電力企業管控軟件、企業級信息集成平台為代表的核心行業軟件。業務以軟件開發及整體解決方案為基礎,涵蓋咨詢、規劃、設計、開發、測試、維護等軟件全生命周期作業。

下游行業需求強勁。公司對應的下游細分行業信息化需求強勁。1)電信:2016年5月5日中國廣電成為中國第四大基礎電信運營商,電信行業競爭加劇,行業信息化投入有望加大;2)電力行業:企業信息化越來越成為電力企業精確掌控發電、輸電、變電、配電和用電領域的價值鏈條的必要手段和有效工具;3)金融:金融軟件開發及信息化服務外包成為金融行業的發展趨勢,市場空間廣闊;4)交通及政府:交通運輸在加快轉變發展方式,發展現代交通運輸業,推進現代信息技術在交通運輸領域的集成應用方面需求迫切;以信息化推進國家治理體系和治理能力現代化具有重要意義。

公司在行業中競爭優勢突出。1):行業經驗豐富,擁有良好的品牌形象:公司始終重視品牌建設,在行業軟件領域取得了良好的成績並積累豐富成功案例。在10多年的經營中,贏得了客戶良好服務口碑在電信、電力領域樹立行業標杆,為公司開拓其他行業樹立了良好的企形象。2)技術領先:公司已經形成了一支1500多人的高水平研發團隊,並且擁有國家級博士後科研工作站、省級計算與通訊軟件重點實驗室等6大國家級和省級技術創新平台。在軟件產品研發方面,按照應用一代、研發一代、儲備一代的思路,確保公司研發創新能力和市場競爭能力的持續提升。

建議詢價區間10-10.5元。基於對行業前景和公司業務的判斷,預計公司2016-2018年營業收入分別為5.03億元、6.24億元、7.73億元,凈利潤分別為0.57億元、0.90億元、1.18億元,EPS分別為0.62元、0.98元、1.28元。

參照可比上市公司的估值水平,綜合考慮此次發行的政策、市場環境,建議詢價區間10-10.5元,建議定價區間50-60元。

風險提示:行業政策變動的風險;核心骨干人員變動的風險;核心技術失密的風險。