【中港財經】代客換馬闖禍瑞銀等四家QFII代理券商被上交所要求採取自律監管

財華社新聞中心

基於4間證券商執行合格境外機構投資者(QFII)客戶委託「調倉」的交易指令，12月20日(為星期五)的A股於收市前3分鐘內，在密集式的「調倉」交易指令下，導致建行(00939-HK)、中信行(00998-HK)與多隻重磅藍籌股突然暴跌，不少更跌至停板。上交所於12月23日的周一開市前一日，亦即周日向媒體吹風，透露A股大跌與指數換馬有關，向市場派「定心丸」。

上交所向市場傳遞了A股下跌之迷後，並即時就換馬之事展開調查。據《上海證券報》報導，

瑞銀證券等四家境內券商當天在執行QFII客戶所委託的「調倉」交易指令時未能盡責，上交所將於近日對上述四家券商採取相應自律監管措施，並配合監管部門進行進一步調查。

報導指，經核查後發現，20日為新華富時A50指數成份股及權重調整生效前最後一個交易日，UBSAG、香港上海匯豐銀行、CITIGROUP GLOBAL MARKETSLIMITED和馬丁可利投資管理有限公司等四個QFII賬戶進行了相應調倉，導致了市場異動。

上述QFII境內交易代理券商分別為瑞銀證券、國泰君安、東方證券和中金公司，其於12月19日收到QFII客戶次日將有大量交易需要操作的預告，20日13點後，四家券商陸續收到QFII客戶買賣一攬子股票的指令，要求執行價格儘量接近20日收盤價。四家券商因此將大部分指令集中在14點30分以後執行。

在收盤前兩分鐘內，為保證未執行完畢的指令全部成交，瑞銀證券交易員直接採用了跌停價申報的方式賣出建行等股票，其他三家券商交易員跟隨以跌停價賣出，導致相關個股大幅下跌。其中，瑞銀證券的下單行為對市場影響最大。經上交所與中金所聯合核查，未發現與上述交易相關的滬深300股指期貨合約有異常交易行為。

上交所認為，四家券商當時未盡到交易代理證券公司的專業責任，在尾盤以大幅偏離當時成交價的跌停價集中大單賣出股票，導致相關個股大幅異動，影響了市場秩序，違反了交易所會員管理規則、交易所證券異常交易實時監控細則等。

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