阿里餘額寶吸金1800億 活期年息5.43% 互聯網金融引存款搬家

 
餘額寶宣稱享近14倍銀行活期利率。圖為支付寶網頁。
圖片來源：香港文匯報攝

阿里巴巴集團旗下的「餘額寶」已將活期年利率提高至5.43%，遠遠高於銀行同期0.35%的活期存款利率，讓網民看到了利率市場化的曙光。近日有大陸媒體稱，截至11月底，「餘額寶」的資金規模已達1800億元(人民幣，下同)，或引發居民的存款「搬家」。

香港《文匯報》報導，阿里巴巴旗下的「餘額寶」是「支付寶」為個人用戶推出的一項餘額增值服務。用戶把錢轉入餘額寶中就可獲得一定的收益，實際上是購買了一款由天弘基金提供的名為「增利寶」的貨幣基金。餘額寶內的資金還能隨時用於網購消費和轉賬。且支持支付寶賬戶餘額支付、儲蓄卡快捷支付(含卡通)的資金轉入。

事實上，支付寶於2012年5月便獲得了證監會頒發的基金第三方支付牌照，此後支付寶一直和各家基金公司保持密切溝通，探索適合互聯網需求的基金產品和支付方式。餘額寶實際上是將基金公司的基金直銷系統內置到支付寶網站中，用戶將資金轉入餘額寶的過程中，支付寶和基金公司通過系統的對接將一站式為用戶完成基金開戶、基金購買等過程，整個流程就跟給支付寶充值一樣簡單。

業內人士表示，相比傳統理財產品關注那些有足夠經濟能力的用戶，餘額寶的目標則是讓那些零花錢也能獲得增值的機會，用戶的一兩塊、一兩百塊這樣的閒散碎片資金都能理財。現在，無法斷定互聯網金融分流對於銀行活期存款的影響有多大，但可以肯定，活期存款搬家將成為常態。

中國人民銀行日前發佈的《2013年10月金融統計數據報告》顯示，今年10月，內地住戶存款減少8967億元。上市銀行中，招商、民生和中信三家存款環比增速分別只有0.25%、0.26%和0.71%；寧波銀行和建設銀行存款出現了下降，環比增速分別為-1.58%和-0.27%。

該業內人士還指，餘額寶的快速膨脹正倒逼銀行進行一場自我革命。以工商銀行為例，其目前活期存款規模高達6.8萬億元，佔了總存款規模的47%。此前，工行一年只需支付239億元的利息，而如果全部轉換成貨基，則這部分存款的資金成本將高達3420億元，憑空多出3000多億元，比其2012年全年2387億元的淨利潤還要多。

據悉，除「餘額寶」外，「活期寶」、「收益寶」等眾多由互聯網公司與貨幣基金聯手推出的高收益率和高流動性產品亦不斷出現，目前已不下20個。根據公開報道，微博及微信平台同類產品也即將上線，它們的加入，將令銀行存款流失雪上加霜。

中國量化投資學會理事長丁鵬曾對媒體稱，互聯網金融的風行，未來絕大多數的金融機構，絕大多數的人，都將『被逼』改變。銀行目前的壓力很大，因為餘額寶這些本質上就是利率市場化，銀行的收益會大幅度降低；而基金受到的壓力更大，因為固定收益率產品，將天弘一家獨大，其他的基金公司就只能做風險收益類產品，那個需要主動管理能力。

不過，丁鵬也表示，「餘額寶」也存在一定的風險，因為它依靠的是一個資金池，當申購資金大於贖回資金的時候，這個是沒有問題的。但是一旦贖回大於申購，資金池給抽空，那就會面臨巨大的贖回風險。這個是有先例的，工銀瑞信的場內T+0貨幣基金就因為這個給贖回殆盡。

阿里巴巴旗下「餘額寶」推出短短半年便成為內地首個資金總額近2000億元的貨幣基金，並吸走銀行體系的大量存款，對內地銀行市場生態帶來直接影響。據人民銀行月度金融統計數據報告，10月份人民幣存款較上月減少4027億元，較上年同期比較亦多減1227億元。當中住戶存款減少8967億元，情況明顯，而非金額企業存款則減少2,068億元，惟財政性存款錄得6284億元增加。

11月份存款情況開始改善，當月人民幣存款增加5472億元，同比多增733億元；其中住戶存款增加940億元，非金額企業存款增加3877億元，而財政性存款則減少435億元。據人行金融機構人民幣存款基準利率資料，現時活期存款年利率維持0.35%，整存整取一年期存款年利率為3%。