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“你應當最小化虧損，並盡量在那些你可以短期內賺一大票的機會前留夠資本。在一般般的機會中失去大量的資金是無法承受的。”
——理查德·丹尼斯，傳奇操盤手
我們總是容易把交易看得太簡單。許多交易者認為交易就是一個雙向遊戲，擁有著簡單的規則∶規則1，猜測或用更強大的分析去得出市場下一步的動向；規則2，根據你分析的方向下單，你越牛，賺得越多。當然，沒那么簡單。
交易規模在引誘你
新手總是在追求“萬無一失”的交易規則，或者“料事如神”的分析方法。似乎找到了這樣的分析，形成了這樣的規則，就可以盲目押注，一夜暴富。要知道，這樣的想法短期內為你帶來的是刺激，而長此以往，則是災難。一筆壞單，如果有相當大的規模，能讓你一夜回到解放前。
外匯學習∶不管多肯定，倉位也要限定
英鎊/美元日圖會讓你肯定地認為英鎊還會接著漲。結合艾略波理論與斐波擴展位，匯價最終目標將位於1.6750附近，另外英國經濟在快速復甦，投機情緒指標SSI也顯示該貨幣對讀數為-3.29，即有67%的散戶做空英鎊/美元（SSI是反向指標，散戶凈空頭是做多信號）。但是，無論各種征兆怎么令你確定無疑，最終結果仍然很難說。
交易者需要避免的關鍵問題是當認清了市場的運轉模式後，市場未動，他們就會先行，並大幅度地加杠桿。這樣的熱情需要澆澆冷水，畢竟還有你不能控制的事情，會讓一切美好的征兆轉為噩耗，並讓你的賬戶蒙受損失。
總結∶在下單之前，應多方求證，並明確目標，但無論如何肯定也不應重倉入市，一次重倉的失誤，就將令你再也無法從其它的交易中找回來，萬劫不復。
為何重倉總會虧
當然，能發現那種萬事俱備的交易是很棒的。比方說，紐儲行正在討論加息，而另外某國央行則在考慮降息，或者施行量寬。這樣的貨幣政策差異對於很多交易者來說，蘊藏著不錯的套利機會。
在這樣的機會下，或許很容易認為這是“傾巢出動”的機會。但要記住，事無絕對，風險長存。因為市場是如此之復雜，每個時間點，每個市場參與者都是一個市場變量。這就意味著你對市場永遠不可能全知，總會有你想不到的虧損可能。
許多大機構的交易員都犯過這樣的錯誤——摩根大通、瑞銀、法興銀行、巴林銀行，當時那些交易員也覺得絕好的機會來了，即便知道重倉入場會有怎樣的代價。最後風險還是脫了 ，令這些銀行損失了數十億，這些交易員則更是再也不可能翻身了。
總結∶當你認為盈利的啟明星正閃閃發光時，你的情緒會引誘你重倉入市，但想想前車之鑒，曾有這樣的專業交易員，斷送了大額資金，與自己的前程。
安全交易之路∶合理建倉，把握風險回報比
如果你想把你的交易系統賣個好價錢，最快最簡單的方法（筆者不推薦）便是擁有一個很高的贏面。總體交易的贏面大會讓你的系統看起來好像破解了市場密碼。但是別忘了，那些在研究上花費了數百萬的華爾街大鱷們誰也免不了有虧損的季度。因此問題的關鍵不是你是否會虧損，而是當你虧損的時候，你會吐出多少你辛辛苦苦掙來的錢。
外匯學習∶美元/墨西哥比索顯眼而突然的下方突破
問題悲觀的一面是，當市場動向與你所計劃的方向相反時，你最好有個計劃，這很重要。最近的例子便是美元/墨西哥比索，在好於預期的美國非農數據發布後，美元/墨西哥比索反而下破了關鍵的支援線。談及此處，筆者曾在此下單並蒙受了虧損，不過筆者將虧損控制在了賬戶資本的2%。因為即便各方信號再好，未來也不可預期。即便此單虧損，但從其交易虧損/盈利比來說，也是一次好的嘗試。
隨著你的匯齡逐漸增加，你會意識到在趨勢不明朗的市場中生存的法則包括一半技巧與一半的理性。技巧讓你判斷出市場的趨勢、區間，如果你熟悉某種商品，並在這里有較好的歷史表現，你便可以專注於發揮技巧，獲取盈利；另一方面，如果某些市場你不熟悉，判斷不明，那么就用你的理智遠離它們。
最後，你的生存能力與你的風險控制能力有很大關聯。當你學會控制風險之時，你將在市場風暴中得以生存，而當市場朝你微笑時獲得豐厚的回報。
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總結∶你可以忽略你所承擔的風險的交易經歷到此為止。最終你所需要的是盈利的連貫性與長期賬戶的穩定性，這樣，勝利才會對你眷顧。無論有多少有利因素或確認信號，采取適當的風險盈利比總是必須的。
最後的話
外匯市場及其它市場都總有一條條引誘你但最終往往令你失望的捷徑。當然，捷徑不代表最好的路。而且當你認為你找到捷徑時，你很可能會增加交易規模，以至於一單像筆者美元/墨西哥比索這樣的虧損交易就足以令你2013年晚節不保。總體上，理想、安全之路源自於在每筆交易中對風險回報比的限制。
節日將至，交易愉快，交易安全！
（ Tyler Yell撰寫， 張力 譯） jlzhang@fxcmasia.com
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