德拉基再出殺手锏 歐元跳水遭重創

基本面：

周四（1月21日）歐洲央行（ECB）利率決議如期而至，雖然利率決議依然按兵不動，但歐洲央行行長德拉基（Mario Draghi）在新聞發布會上表達了對歐元區經濟下行和新興市場經濟發展放緩的擔憂。德拉基的講話基調並市場定義為鴿派，德拉基再度成為“歐元殺手”角色。

歐洲央行行長德拉基在新聞發布會上表示，貨幣政策立場需要在3月重新評估。未來一段時間將利率維持在現在水平或者更低。12月決議是完全合適的，歐洲央行全體成員對今天的溝通持一致意見。歐洲央行在職權范圍內的行動不受限制，致力於在不利市況下履行職責，不會向全球性的因素低頭。

德拉基還強調，經濟下行風險已經再度上升。因全球變化影響，歐洲央行對工具采取了調整，歐洲央行將投入一切可用工具。新興市場放緩、金融市場波動拖累了經濟復甦。全球不確定性、地緣政治對經濟增長構成威脅。

美國股市自2016年以來一路慘跌，到1月20日的深跌幅度已開始吸引一些買家入場，但目前判斷未來幾周是漲是跌還為時尚早。標準普爾500指數若再下跌8%，則將被視為“熊市”，而一些市場投資者仍希望再跌一跌才出手。

周三的大跌對市場底部發出指向不一的信號。幾個技術指標--比如觸及新低的股票個數--都顯示市場反彈即將到來。但利空因素仍在。美國企業業績前景在繼續惡化，投資者擔憂中國需求走軟及油價持續低迷將導致股市進一步下跌。

周四歐洲央行行長德拉基（Mario Draghi）在新聞發布會上表達了對歐元區經濟下行和新興市場經濟發展放緩的擔憂。德拉基的講話基調並市場定義為鴿派，究竟“超級馬里奧”在新聞發布會上發表了何種觀點呢？現在將其核心講話內容歸納總結為以下四點：

1.暗示寬鬆？德拉基稱3月需重新審視政策立場。 歐洲央行行長德拉基表示，貨幣政策立場需要在3月重新評估。未來一段時間將利率維持在現在水平或者更低。12月決議是完全合適的，歐洲央行全體成員對今天的溝通持一致意見。歐洲央行在職權范圍內的行動不受限制，致力於在不利市況下履行職責，不會向全球性的因素低頭。

2、明確表示頻道路徑下滑。 歐洲央行行長德拉基在講話中指出，通脹處於極低水平，2016年通脹路徑顯著下降。看見通脹處於極低水平，甚至跌至負值。12月通脹數據反映了油價大幅下跌。

3、增長風險仍為下行。 德拉基稱，3月的經濟預期將覆蓋到2018年。經濟下行風險已經再度上升。歐洲央行預期將出現經濟復甦。歐元區需求受益於結構性改革。低油價將支援消費與投資。因全球變化影響，歐洲央行對工具采取了調整，歐洲央行將投入一切可用工具。新興市場放緩、金融市場波動拖累了經濟復甦。全球不確定性、地緣政治對經濟增長構成威脅。

4、中國因素&原油。 德拉基稱歐洲央行密切關注中國。油價受供需問題驅動。而中國是原油需求大國，中國是油價大跌的原因之一。預計中國經濟增速將逐步放緩。歐洲央行關注價格變化的幅度。

歐洲央行周四宣布維持隔夜存款利率在-0.30%不變，符合市場預期。但隨后央行行長德拉基（Mario Draghi）發出“強烈寬鬆信號”，引發歐元短線跳水。

歐洲央行宣布，維持主要再融資利率於0.05%不變，符合市場預期，前值0.05%。歐洲央行自2014年9月以來就一直維持利率於0.5%不變。

同時，歐洲央行宣布維持隔夜存款利率在-0.30%不變，符合市場預期，前值-0.30%；此外，央行維持隔夜貸款工具利率在0.30%不變，亦符合市場預期，前值0.30%。

稍后的歐洲央行行長德拉基“掀起波瀾”，他表示有必要在下次3月份的會議上，評估並可能重新考慮歐洲央行的貨幣政策立場。

油價則被不少分析師視作“罪魁禍首”之一。隨著國際原油市場供過於求的狀況雪上加霜，布倫特原油價格已經在逾12年來最低收盤水平附近波動。接受上證報采訪的專家認為，油價可能繼續慣性下跌。低迷油價迅速引發全球商品貨幣、匯率等方面一系列連鎖反應，危及能源企業的盈利，導致能源股遭遇重創並引發股市疲弱，投資者信心隨之渙散，進而形成一條資產價格連鎖下跌的鏈條。在暴跌的背后，是全球經濟前景面臨的迷霧和投資者疲弱的信心。

市場看法也普遍悲觀，華爾街大行紛紛下調對原油價格的預期。摩根士丹利預計油價或跌至每桶20美元，渣打銀行甚至認為油價會跌到10美元。

全球最大的貿易公司之一嘉能可董事長托尼??海沃德在接受媒體采訪時表示，能源市場挺過“供應沖擊”之前，情況不會好轉。他說，理由相當簡單明了，“石油太多”。

在“超級馬里奧”溫和作派的講話下，歐元/美元先是反彈拉升至1.0917，逼近日內高位1.0920，但待市場聽到鴿派聲音后，匯價很快自水平大幅跳水。歐元/美元跌破1.0800關口，短線137點至1.0780，更新兩周低位。

由於歐元再度遭遇重創，美元指數則自98.97拉升至99.77，更新近七周高位，上方100大關再度進入多頭視線。

由於美元反彈飆升，現貨黃金則躺槍下跌，金價自1100關口短線跳水近7美元至1093.30，更新日內低位。不過金價整體跌勢還算溫和，下方1093支撐目前保持完好，上方阻力看向1110。若突破該阻力可能引發新的買盤跟進。

丹斯克銀行高級分析師Morten Helt表示，“歐洲央行（ECB）短線是市場關注焦點。我們預期歐洲央行行長德拉基（Mario Dragi）恐怕會讓市場失望，即德拉基可能不愿發表關於再度降息的相關言論。歐元在新聞發布會后可能獲得支撐反彈走高。因此，我們預期歐元/美元可能上行測試1.10阻力。”

巴克萊資本表示，我們不認為歐元區通脹在2-7月間會重新跌至負值區域。但0.1%的年率增速是遠遠不夠的，這仍將逼迫歐洲央行未來宣布又一輪寬鬆措施。不過，包括進一步QE和下調存款利率在內的新措施在6月前不可能宣布，除非歐元進一步走高或者歐元區通脹預期出現顯著下降。

花旗（Citigroup）認為歐洲央行本次會議將不會采取行動；摩根士丹利（Morgan Stanley）規則師Elga BArtsch為首的分析團隊認為，歐洲央行可能只會重申傾向於寬鬆，並承認經濟增長和通脹前景自12月初以來出現風險，特別是受油價下滑影響。

技術面：

從技術上來看，美元指數突破前高（2015.12.17日）99.29，但仍然受壓在100.00之下，收盤又在99.30之下，意味著美指現在還不具備突破100.00的能力。但美元現在短線大幅下跌的可能也不大，后市美元在震盪中可能會穩步回升。今天美元短線的支援在98.70—98.75，短線重要支援在98.55—98.60，今天短線阻力在99.55—99.60，短線重要阻力在99.75—99.80。判定美指轉弱的一個指標是美指的60日均線，若日線圖收盤在60日均線之下的話，后市做空美指要成為我們的主要操作方向了。歐元/美元昨天一度跌破1.0800的支援，但沒有跌破短線多頭最後的防線1.0770，收盤在1.0800以上，意味著歐美下方的支援仍然較強，現階段形成單邊走勢的可能不大。今天歐美短線支援在1.0790—1.0795，短線重要支援在1.0715—1.0720。歐美今天短線阻力在1.0935—1.0940，短線重要阻力在1.0975—1.0980。歐美今天若反彈1.0940一線做空，突破1.0980止損，目標下看80—100點。歐美若意外突破1.1000，投資者可以入場追多。

美元指數：可以在99.60---98.70的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0935---1.0795的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.4285---1.4255的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在1.0140---1.0010的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在118.50---117.20的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.7050---0.6960的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4350---1.4160的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。