《大行報告》美銀美林升北控(00392.HK)目標價至80元 重申「買入」評級

美銀美林表示，隨著新的天然氣發電廠及氣體供應管道施工，預料北京的氣體消耗量增長，將由今年的13%，回升至2014-15年的平均28%。

上調北控2014/15年的盈測6%/11%，目標價由63元上調至80元，新目標價相當於2014年預測市盈率19.3倍。預料北控增持中燃(00384.HK)後，氣體業務將為北控貢獻逾85%的盈利，有助北控收窄與下游同業的估值差距。

北京擬以六種來源接受供氣，當中新來源為合成天然氣(SNG)，將於今年年底開始部署。相信供應擔憂緩解，有助北控恢復氣體銷售增長。

另外，根據《北京市清潔空氣行動計劃》，所有燃煤電廠將在2016年被廢除，意味北京至2015年，將消耗200億立方米燃氣，較十二五規劃目標高12%。該行指，相信環境保護及行政措施，將繼續成為北京燃氣消耗量增長的主要動力。重申評級「買入」。(na/t)

阿思達克財經新聞

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