青澤：期貨交易要成功，一定要了解自己，超越自己

青澤 —— 《十年一夢》作者，清華大學深圳研究生院《實戰期貨培訓班》核心講師。哲學碩士，1992年畢業於北京師范大學。1993年涉足股票市場，1994年進入國內期貨市場。參與過國內期貨市場大大小小成千上萬次「戰役」，經歷了十多年驚心動魄、跌宕曲折的期貨投機生涯。曾經創造出一夜狂賺690萬元的神話，也多次體驗過期貨交易暴倉的慘痛。 2005年，青澤先生出版了《獨自徘徊在天堂和地獄之間——一個操盤手的自白》、《十年一夢——一個操盤手的自白》。

期貨市場這樣的高風險市場，只有贏家、輸家，沒有專家。剛剛幾位選手他們講的東西，我也收獲很大。市場在變化，投資理念的本質問題，虧小錢贏大錢、趨勢交易、風險管理這是永恆的主題，今天我結合自己十多年的期貨交易，談一下自己的感悟和體會，也不一定對，和大家分享。

期貨不但是做大盈利的過程，更重要的是做大自己的過程，期貨投資要做好，我覺得跟人有重大的關系，一個人在生活中，如果對自己的優點弱點、性格特征不充分了解，要做好期貨我覺得是非常難的，為什麼？因為期貨交易的買賣技術方法、風險管理本質上還是可以學習模仿，但是就算你學會了買賣方法、風險管理，一旦進入期貨市場，你會發現期貨市場是個有強大誘惑的地方，實際上做出來的動作，跟你學到的會差別非常大，你會迷失在期貨交易利益的大海里面。所以說期貨交易要成功，一定要了解自己，超越自己。期貨市場要了解自己的代價會非常大，你只有賠了錢才能了解自己。今天我講兩個內容，第一，期貨交易是條非常艱難的路，第二，我理解的期貨交易的大的思路。

期貨投資我感覺講的意義不是很大，都講理論上的東西沒什麼用，為什麼？因為真實的交易感受體會，只有自己拿着錢賠，賠光了心疼了再去賠，這樣的總結和體會市場教給你的教訓，讓你知道什麼事情不應該做，什麼時候可以做，這種真實的體會是很難傳授的。莊子里面有個故事，說一個做輪子的木匠。皇帝在讀書，他就說書上的東西沒有什麼用，皇帝就說書上的東西都是聖人寫的，怎麼會沒用。書上真正只可意會不可言傳的東西，包括剛才蔣龍方講的，很多風險管理的東西，其實是很抽象的，期貨交易要注意風險，所有進入期貨市場的人都是在想怎麼掙錢，如果沒辦法掙到錢，要談風險管理就沒必要了，正是做的很好了，才認為風險管理是第一位的，如果你在市場里某些行情能看懂，而且要掙到錢，這時候相對來說風險管理是必要的。木匠然後談到一個問題，他70多歲還在做輪子，本來應該退休了，他說做輪子快和慢的差異非常大，太快了太緊，太慢了太松，所以這東西教給我兒子都非常困難，我想期貨投資也是這樣，我兒子估計以後也會跟我學這東西，學一些高手的思路方法是可以的，但是真實交易，他不進入天堂地獄，不去虧錢，很多東西他是體會不到的。期貨給人的最大的吸引力就是短期發大財，這種想法是人心正常的特點。

期貨交易其實上是個迷宮，里面有很多路，如果你不是站在更高的高度看迷宮，你直接因為某種利益進去，你會發現可能掙到錢，做的時間長了，就會發現市場越來越復雜，大多數投資者都會迷失在里面，所謂成功的投資者走出來的非常少的。階段性掙一段行情的錢的人很多，但是要突破迷宮找到成功交易的路，從更高的高度長期生存、盈利，這是非常難的事情。我有一個很好的朋友，做了十年期貨，我覺得他的悟性很好，他寫了一段話：做了十年期貨，十年磨一劍，什麼也沒磨成，長了很多教訓就是沒掙錢。大多數可能都是這樣一種狀況，比如國內的實盤大賽的活動也比較多，交易冠軍，階段性跟市場合拍重倉交易暴利，這是完全有可能的，掙5倍、10倍，甚至更高的倍數，如果投資者看到這樣的高手投以羨慕的眼光的話，說明這個投資者並不是很成熟，我一般會離這樣的高手遠一點，他很有可能把你帶到一個並不應該去的地方，這樣的暴利肯定是無法長期復制，而且這樣的操作手法必然有高風險，一旦市場不順的時候，就可能會出大問題，邏輯上是一定能成立的，我這樣的朋友也比較多，我非常羨慕這樣的成績，但是在期貨市場做的時間長了，膽子比較小一些，所以更講究相對穩健的方法，階段性的盈利都是曇花一謝的事情。為什麼期貨交易是個迷宮，我想期貨投資一定要走到一定的高度，因為進來會碰到無數的困惑問題，而且這些問題必須要自己解決，從中找到合適自己交易方法。剛才他們談到的趨勢交易很重要，但是我有好幾個朋友，就不是趨勢，就是掙到很多錢，至少這幾年都這樣，為什麼呢？並不是趨勢交易本身不好，而是他的思維特征善於另一種，本來是很危險的事情，他的個性，敏感度跟別人不一樣，對他來說是找到一個符合自己個性特征的邏輯方法，別人都不能復制，一復制結果肯定是非常不好的，趨勢交易相對容易復制一些。

要走向成功，走向成熟好多問題需要回答，我們要對整個行情進行分析，我想問一句，基本分析有用嗎？有人靠基本分析發財，如果亂用也是非常危險，價值投資跟趨勢投資有時候也有矛盾，有人說基本分析很有價值，有人說誤入歧途，很多商品短期大幅運動跟基本面一點關系都沒有，市場暴漲三天，暴跌三天，把你賬戶弄干凈了，但是基本面什麼也沒發生。市場短期的波動用基本面是解釋不了的，但是長期的角度來說，有人說跟基本面有關系。要考慮怎麼去運用基本面分析，如果沒有想明白，到有一天，該相信基本面分析的時候，你不相信，你相信的時候，又是錯的。很多投資者的指標工具也很簡單，像發明技術指標的美國人，後來發現沒什麼用，順其自然，按照趨勢來做是最好的，但是我們現在電腦下面就有很多指標，到底是相信還是不信，也應該有自己的判斷，包括趨勢交易中，有人說趨勢交易重要，有人說風險管理重要，到底這兩者是什麼關系？按照我自己的觀點，預測判斷市場或者是找到有勝算的交易機會，這肯定是交易的基礎，因為一個交易者沒有在市場上找到一個規律性的機會，掙不到錢，說風險管理是沒有意義的。如果有掙錢的能力以後，這時候組合起來就非常厲害。包括有人做短線的做得很好，有人做趨勢很好，有人做程序化交易很好，這三者之間怎麼取舍，怎麼區分好與壞，這也要根據自己的個性、資金狀況來取舍，最終找到適合的。對一個新手來說是很難確定哪個是適合自己的，一旦要確定了，肯定是交過很多學費了。期貨投資到底是門科學還是門藝術，在期貨市場的迷宮里，這樣的問題非常非常多。從我個人的長期投資經歷來說，階段性地在一段時期內掙很多錢，是可能做到的，但是從長期角度，還需要再深入的思考。有人說股票和期貨市場是有經驗的和有金錢的人的地方，期貨交易是個比較殘酷的地方，期貨市場是有經驗的人會獲得更多經驗，有金錢的人很快就會變沒有金錢，這是中國20年發展的期貨市場，期貨市場上的傳奇故事，我基本上不怎麼相信，也不願意多接觸。往往是階段性掙了大錢過度自信，對自己交易體系的認識，對期貨市場成功本質的認識，回過頭來看不是很客觀。

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