畢肯學院：加息和公投雙重來襲 風險中醞釀機會

    【名家簡介】

美股很美——加拿大畢肯證券學院(Beacon Securities Institute)校長。從事市場工作15年，曾經在美國、加拿大和中國等跨國公司擔任高管職務。目前是全職美股交易員，具有10多年美股交易經驗，創辦了專業美股期貨實盤培訓教育體系。

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    【上周回顧】（6月6日-10日）

上周美股大盤走出先揚後抑走勢。前半周標普500指數繼承前一周走勢，繼續強勢上攻，全周最高上行至關鍵阻力2120區域，創出近10個月來的新高。周四大盤休整，周五受英國退歐民調消息影響，午後股指快速回落，最低下探至2090後稍有回升，收盤於2096點，與前周相比僅微跌3點，跌幅為0.15%。繼之前一周收出高位十字星線後，上周美股大盤再次收出沖高回落的十字星線，需引起投資者警惕。

道瓊斯工業平均指數全周表現稍好，微漲58點，漲幅為0.33%，是唯一收漲的指數。而納斯達克指數周初就顯現出疲軟的勢頭，連續四天未能突破4月份高點，周五快速回落，全周下跌48點，跌幅為0.97%。前期領漲的中小盤指數最高上沖至1190點後，周四、周五也快速回落，全周收盤於1163點，基本與上周持平。但是，連續大幅上漲之後，該指數也出現調整需求。

原油上周一度沖破前兩周盤整高點，最高上行至51.67美元/桶，但其後連續兩天快速回落，全周收於48.88美元/桶。盡管收盤基本與上周持平，但是沖高回落的走勢提醒我們需要特別警惕短線調整風險。黃金連續兩周回升，收於1276美元/盎司，漲幅為2.39%。美元指數上周回升0.64%，收於94.63。北京時間本周四凌晨2點美聯儲將公布6月利率決議，料將直接沖擊黃金和美元走勢，需引起特別關注。

標普各板塊中，能源、必需消費品、公用事業和工業上周收漲，金融板塊連續兩周領跌，耐用消費品和醫療板塊上周也收跌。全周整體漲幅最大的分類行業是油田設備和服務、航空、鞋業和鋼鐵板塊。跌幅居前的是制藥、保險、替代能源和消費電子等行業。

市場深度指標方面，盡管上周股指變化不大，但是上漲股票數量連續第二周出現大幅回落，漲跌比為2913:3265(上周3958：2216)，創52周新高股票數量卻大幅上升至768(上周439)家，創52周新低股票數量也增加至145(上周106)家，板塊輪動速度加快。價格位於SMA200年線上方的股票占比基本與上周持平為64.7%(上周65.8%)。恐慌指數本周出現飈升26.43%。

【六月份重要事件日程】

下周最重大的宏觀經濟事件當屬6月14日-15日美聯儲FOMC會議莫屬。由於此前公布的非農數據大幅不及預期，加之上周五公布的英國民調數據顯示，退歐民眾數量首次超過留歐人數，引發市場疑慮。美聯儲本月是否再次啟動加息進程充滿變數。北京時間周四凌晨2點美聯儲主席耶倫將主持新聞發布會，預期將會是全球市場關注的焦點。

此外，英國將於6月23日就是否繼續留在歐盟進行全民公投，也是影響全球的重大事件。一旦投票結果超出市場預期，將不可避免對全球資本市場造成巨大沖擊。

下周值得關注的公司財報包括幾家中概公司以及科技巨頭ORCL等，具體日程如下：

周二： YGE（盤前）； 

周三： LULU、RENN（盤前）；  CTRP、QUNR（盤後）；

周四： KR、RAD（盤前）； ORCL（盤後）；

【下周前瞻】（6月13日-17日）

美聯儲自2008金融危機之後，於去年底首次啟動加息進程。根據上月美聯儲FOMC會議紀要，六月份可能是再次加息的時間節點。由於近期就業數據不佳， 加上英國退歐產生的不確定性，此次美聯儲決議是否如期再次加息成為本年度影響全球資本市場最重大的事件之一。

在上一期周報中我們就提醒大家，需要提防主力機構在此之前借機制造波動的可能。上周大盤走出沖高回落走勢，基本與我們的判斷一致，尤其是周五盤中一度快速殺跌，引發市場恐慌。

從四大指數的表現來看，前期領漲的納指在周初就已經露出疲態，連續三天都沒有能夠突破前期四月份高點。反觀中小盤指數，周初繼續高歌猛進，標普和道指則是維持震盪盤升走勢。周四盡管各大股指小幅回調，但是納指已經率先被拉回到前期突破平台下方。從技術分析的角度來說，該指數已經正式宣告步入短期調整模式。周五各大股指低開低走也就順理成章了。

因此，在接下來的這一周中，我們依然可以通過重點關注納指是否能率先企穩反彈，從而把握美股大盤未來一段時間的發展方向。如下圖所示，納指在二月底成功完成頭肩底形態突破，從而帶動大盤形成了一波本年度持續時間最長的上升走勢。該指數五月底再次成功構築小型雙底形態，從而帶動了大盤近期突破年內高點的上升行情。

盡管周五各指數回調非常迅猛，下周依然不能排除納指在4870點附近暫時獲得支撐並產生反彈的可能性。如果該區域成為本次回調的底部的話，大盤整體上升走勢依然保持完整，後續經過蓄勢後可望繼續上行。當然，作為風險控制的一部分，納指下端需要特別留意4820一線的支撐，如果後續回調再次跌破該區域，投資者就需要特別小心了。美股調整可能演變成中期回調，屆時調整持續的時間和空間都將會延長和加大，中長期投資者需要相應調整手中的倉位。

（納斯達克指數日線圖）

標普上周最高上行到重要阻力2020點。如前期分析文章所稱，在繼續上行沖擊歷史高點2134之前，主力機構還會不斷通過震盪方式制造恐慌情緒，從而完成最後洗盤。盡管周五出現快速調整，目前我們對市場整體技術格局的研判維持不變。投資者下周可以先重點關注標普2085-2088一線支撐。 如果該區域失守，下方重要防線在2075-2064區域，只有後一個區域被跌破，大盤中期格局才會發生改變，屆時我們需要根據行情的實際發展修正前期觀點。

（標普500指數日線圖）

離美聯儲公布本月議息結果還有2個交易日時間窗口，英國23日退歐公投也是近年來最重大的歷史事件之一。這些因素都注定了未來兩周市場不會風平浪靜。投資者短期需要特別做好風險防范措施。在消息面和技術面明朗之前，投資者不宜過分恐慌殺跌。中長線投資者可以趁市場回調之機，慢慢吸納那些前期基本面確定向好、走勢處於上升通道、短線回調到前期突破位置的強勢品種。

大盤近期板塊輪動節奏很快，前期走強的板塊紛紛陷入調整。上期文章提示大家要特別當心制藥板塊可能調整，上周該板塊領跌，多只龍頭股包括BIIB、ALXN、REGN等均處於標普跌幅前列。本周能源股大幅領漲，但是，隨着近期油價出現調整跡象，投資者需要特別當心該板塊後續出現回調。

（注：以上內容僅代表作者個人觀點，供學習交流之用。讀者應自行判斷，並對自己的投資行為負責。）

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