銀行陪你過端午 節日專屬理財產品收益率有多高

作者：普益標准研究員 李林夏

摘要：

普益標准統計數據顯示，2016年2季度節日專屬銀行理財產品共計發行了78款，平均預期收益率4.36%。 對於即將到來的端午節，截止到2016年6月7日，共有10家銀行發行的13款端午節專屬產品，較同期發行的同類理財產品的平均預期收益率高0.42%。

統計還發現，為把握不同的客戶，銀行在發售自己的理財產品時，會采取各種營銷策略，同一系列下的「專屬」產品，在流動性方面差異不大，但在某些特殊日期，相對於平日發行的常規產品，收益率會有非常明顯的提升。我們統計同一時期發行的同類型的產品，從平均預期收益率來看，節日期間的專屬產品比常規產品收益高，大致高30-40BP不等。

為了吸引不同類型的客戶，銀行在發售理財產品時，往往會采取不同的營銷策略，這樣的差異催生了各類「專屬」理財產品的誕生。銀行所發行的「專屬」理財產品通常有如下幾種類型：一：地域專屬，分行多的銀行按發行地區有區域專屬產品；二：產品對象專屬，除分個人、機構、同業三種客戶類型外，在個人產品下通常還會按照投資起點分為普通、高端、尊享等類型，名稱五花八門，不一而足；三：購買渠道專屬，一般分為網銀、櫃面、直銷銀行等；四：節日專屬，大到國慶節或春節，小至情人節或兒童節，甚至還有銀行按二十四節氣發行產品，遇到兩個節日重疊的情況，銀行還會頗具創意的讓兩個節日通過理財產品進行互動，如去年6月20是端午節，21日是父親節，青島銀行就發行了一款「陪爸爸過端午」的產品。

通常情況下同一系列的「專屬」產品，在流動性方面差異不大，但在某些特殊日期，相對於平日發行的常規產品，節日專屬產品收益率會有非常明顯的提升。如對於即將到來的端午節，截止到2016年6月7日，我們已收錄到10家銀行發行的13款端午節專屬產品，收益率相較同期發行的其他理財產品均有明顯的溢價。這些產品投資期限為一個月至半年，多集中在兩個月左右，非保本浮動型產品有12款，收益率最高為5.05%，最低為4.05%；保證收益型產品有1款，收益率為3.65%。在發行節日專屬產品時，銀行的發行和定價策略通常有兩種，一種是大幅提高收益率，但在同一募集期不再募集同類產品（同樣的投資期限或收益類型）；另一種則是維持一貫的產品類別，僅增加節日專屬的版本，收益率較同期其他版本稍高，幅度不大。

以泉州銀行發行的「海西•源泉」水天一色系列理財產品為例，5萬起、63天型產品，幾乎每周都會成立一期，從端午前發行的近4期產品來看，收益率已從5月19日起息的4.30%降至6月8日起息的4.20%，但端午專屬產品收益率為5.05%，較上期上漲近85BP，既是銀行對投資者的回饋，又是銀行利用節日概念進行市場營銷的一種方式。

無獨有偶，德陽銀行的「德銀理財之2016年金長城端午專屬第1期」雖然是一款面向私人銀行客戶發行的產品，投資起點也較高，從近期發行的類似的產品來看，投資門檻已降不少，於5月27日起息的「德銀理財之私人銀行客戶專屬2016-046期」，投資期限也為91天，投資起點30萬，各要素特征與端午專屬91天產品最為接近，但其預期收益率根據認購起點不一分為三檔，30萬-100萬，4.20%，100萬-300萬，4.25%，300萬以上，4.30%，而端午專屬的產品不再具體分檔，且收益率比前款認購門檻最高的要檔還要高30BP。

從同時發售的產品來看，江蘇銀行的「聚寶財富M6」系列，投資期限182天，一般情況按銷售對象和銷售渠道共分6個版本，最近一期於6月8日開放申購，預期收益率為3.95%-4.05%，而特別添加的端午節特供版，預期收益率為4.10%。 從今年二季度伊始，已相繼度過清明、五一兩個小長假，以及母親節和兒童節。勞動節有21家銀行發行26款產品，母親節有15家銀行發行24款產品，如果理財產品可以以感恩母愛和關愛下一代為主題發行產品，也就不難理解在5月20日這一天，也會有銀行以「告白」為主題策劃活動，擴大產品系列的知名度。我們統計同一時期發行的同類型的產品，從平均預期收益率來看，節日期間的專屬產品比常規產品收益高，大致高30-40BP不等。所以，對於投資者而言，能在節日期間搶購到高收益的理財產品，確實非常劃算，但這些節日專屬產品募集規模較小，如表1的高收益產品，單只產品計劃募集規模僅為5000萬。