《大行報告》野村下調潤地(01109.HK)目標價至27.84元 評級「買入」

野村報告指出，潤地(01109.HK)仍為該行首選，主因基本面強勁，相信可跑贏同業。現價為2016年預測市盈率7.2倍，較資產淨值折讓45%，維持評級「買入」，惟目標價由28.58元下調至27.84元。

該行估計，集團2015年收入按年升19%至1,050億元，核心盈利升20%至141億元，毛利率約30.8%，與上年同期相若，淨負債比率應由2014年同期的42%降至32%，歸因於銷售強勁，令現金回收率高逾90%，預期2015年每股派息0.66元，意味股息收益率3.8%。

該行指，集團截至去年底止共有22個主要商場，年度租金收入達65.4億元，按年升20%，預期未來2年有12個商場加入營運，料2016年租金收入增長17%至77億元，2018年可增至100億元。該行並預期，2016年合約銷售額按年升17%至996億元人民幣。(ka/a)~

阿思達克財經新聞

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