雲核變量：大跌眼鏡的非農過後 澳元或將繼續攀升

和訊特約

全球宏觀策略

摘要：非農數據創下6年以來最低，美元此前保持的強勢瞬間被打破。糟糕的非農數據，也給美聯儲加息預期再度蒙上隱影。OPEC會議未達成實際成效，凍產協議基本破產。黃金乘勢大漲，一周累計上漲2.76%。本周美元兌加元或將繼續下跌，澳元兌美元有望進一步反彈。

中國： 穩健的貨幣政策

周五(6月3日)人民幣兌美元創四個半月新低，中間價大幅下調。6月4日，央行行長助理殷勇針對市場上對中國當前貨幣政策實際偏緊還是偏松的爭論給出解讀，他認為，穩健的貨幣政策是最准確的描述。無論是偏緊、偏松，還是中性的三種觀點解讀，都相對片面。面對如今全球經濟前景和金融市場的諸多不確定性，央行貨幣政策需要統籌協調多方面問題。當前人民幣匯率形成了CFETS與中間價的心邏輯，即使在人民幣面臨貶值壓力時，人民幣貶值壓力仍然可控。在美元加息預期的背景下，料人民幣匯率不會出現劇烈波動。

美國：奇差非農數據，給美聯儲狠狠的澆了盆冷水

周五，美國勞工部給市場送來了自2010年9月以來最差非農數據，美元一周晚節不保，前幾個交易日的強勢未能保持，非農數據公布後自95.80水平一度跌向93.90附近。具體數據來看，美國5月非農就業人數僅僅增加了3.8萬人，遠不及市場預期的16萬人。美國5月份失業率為4.7%，預期為4.9%，前值為5.0%。雖然失業率數據保持良好，但主要還是因為勞動力人口減少所致。美聯儲主席耶倫最關注的薪資增長數據方面，美國5月平均每小時工資月率增長0.2%，預期增長0.2%，前值修正為增長0.3%；美國5月平均每小時工資年率上升2.5%，預期增長2.5%，前值上升2.5%。糟糕無比的非農數據，給美聯儲加息預期澆了盆冷水，6月加息概率當然無存，原本看好的7月加息，還是要根據整個美國第二季度經濟數據來做綜合考量。料美元本周將繼續承壓。

歐元區：德拉基發言溫和，下行空間有限

本周歐銀利率決議，沒有給市場帶來更多的驚喜，歐銀如市場預料維持當前利率不變。德拉基在新聞發布會上態度溫和，表示歐元區QE將至少持續到2017年3月，並將持續等到通脹達到合適的水平。此外，歐銀還上調了歐元區2016年經濟和通脹預估，這也是2015年初歐銀開始實行寬松政策以來的首次上調。德拉基也向市場傳遞了對經濟發展的決心，德拉基稱，若有必要，歐洲央行將毫不猶豫采取行動；這使得歐元下行壓力有所減弱。料本周歐元有機會繼續上攻。

英國： 退歐公投臨近

在非農數據的影響下，非美貨幣均出現了一定程度的升幅，唯獨英鎊表現溫和。退歐公投臨近，顯然對英鎊影響深遠。周二公布的ICM民調結果，英國民眾愈發傾向在本月的公投中支持英國退出歐盟，脫歐支持率領先留歐三個百分點。ICM網絡民調中，47%英國受訪者支持退歐，42%支持留歐。博彩網站Betfair上的脫歐賠率上升到了26%。一反之前留歐陣營的優勢，也給本月末的退歐公投帶來了更多的不確定性。

日本：延遲上調消費稅，日元再度飆升

日本首相安倍晉三周三宣布，決定把計劃中的消費稅上調時間推後2年半。日本央行官員似乎並不看好安倍經濟學，日本央行審議委員佐藤健裕周四（6月2日）公開表達了對日本經濟及央行政策的悲觀言論，表示日本央行無法實現預期的通脹目標，負利率不會對投資起到太多的刺激作用。美元兌日元貨幣對交投於106.50附近，再度回到106價格區間，也令市場擔憂日本當局干預匯市的野心再起。料本周美元兌日元貨幣對下探空間不大。

本周交易策略（06.06-06.10 ）

AUDUSD，日線圖中，經歷了兩周的盤整，目前已經站穩了自年初1月19日以來漲勢的61.8%回撤位和50%回撤位。4小時圖中，匯價突破了0.7290頸線位，短期底部已經形成。本周推薦，當匯價回踩並站穩0.7290時尋機做多，本周二將會迎來澳聯儲利率決議，若該位置被擊穿則保持觀望。

USDCAD，4小時圖中匯價突破了此前上升通道的下沿，本周密切關注匯價回踩通道下沿時的價格形態，若匯價突不破通道下沿，並且反轉明顯，則有望尋機做空。同時密切關注1.2919支撐位，若跌破則找回踩做空的機會；若支撐位保持則尋機做多。

本周重要經濟數據（06.06-06.10）

本周，歐央行行長德拉基，美聯儲主席耶倫將再度來到公眾視野發表講話。除此以外，澳聯儲將於本周二公布的最新利率決議以及新西蘭聯儲的最新利率決議，將是本周關注的焦點。其他數據方面，當周EIA原油庫存，加拿大就業數據，以及本周五即將公布的密歇根消費者信心指數，也需要保持關注和警惕，並且注意相關風險。

周一（6月6日）

經濟數據：

歐元區6月Sentix投資者信心指數

美國5月就業市場狀況指數(LMCI)

財經事件：

2016年FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)出席Global Interdependence Center的中央銀行系列討論會

周二(6月7日)

經濟數據：

澳大利亞至6月7日澳洲聯儲利率決定

德國4月季調後工業產出月率

法國4月貿易帳(億歐元)

英國5月Halifax季調後房價指數月率

中國5月外匯儲備(億美元)

美國6月IBD消費者信心指數

財經事件：

美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)發表講話

澳洲聯儲公布利率決議及政策聲明

周三(6月8日）

經濟數據：

美國至6月3日當周API原油庫存(萬桶)

日本第一季度實際GDP年化季率修正值

日本4月貿易帳(億日元)

中國5月貿易帳(億元)

中國5月以美元計算貿易帳(億美元)

法國5月BOF商業信心指數

瑞士5月CPI月率

英國4月工業產出月率

英國4月制造業產出月率

美國至6月3日當周EIA原油庫存(萬桶)

財經事件：

EIA公布月度短期能源展望報告

周四（6月9日）

經濟數據：

中國5月CPI年率

瑞士5月季調後失業率

德國4月未季調貿易帳(億歐元)

德國4月季調後經常帳(億歐元)

英國4月季調後商品貿易帳(億英鎊)

美國至6月4日當周初請失業金人數(萬人)

美國4月批發銷售月率

財經事件：

歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)在2016年布魯塞爾經濟論壇發表講話

周五（6月10日）

經濟數據：

德國5月CPI月率終值

法國4月工業產出月率

美國6月密歇根大學消費者信心指數初值