非農數據不佳美元暴跌 IMCI將震盪上行

圖：上期有色指數（IMCI）行情走勢

資料來源：文華財經 方正中期研究院整理

美國5月非農就業人口僅新增3.8萬，完全出乎市場預料的16萬，創下2010年9月以來最低增幅，美國5月失業率為4.7%，勞動參與率進一步下滑。上周五標普500指數期貨跳水，美債收益率大跌，美元指數短線急挫近160點至93.886，紐約黃金期貨暴漲33美元至1246美元/盎司。5月份中國制造業PMI為50.1%，與4月持平，在生產改善的背景下市場需求依然偏弱，5月份鋼鐵行業PMI指數為50.9%，較4月大幅回落6.4個百分點。當周IMCI處在震盪中，先抑後揚，周漲幅0.6%，反彈12.75點，收於2123.71，鋅鎳上漲、銅鋁鉛錫下跌，IMCI呈現窄幅波動，預計IMCI短期震盪上行。

銅：上周滬銅1607合約先抑後反彈，低位震盪，處在35000-36000元/噸區間，全周增倉8萬多手，最深跌幅曾超2%，上周五收復部分跌勢，跌幅大幅收窄；美聯儲主席耶倫表態如果數據改善，未來數月加息很可能合適後，刺激美元上升至95.968，刷新3月29日以來新高，而上周五美國公布非農數據後美元指數暴跌至93.886令倫銅大幅反彈。進入6月現貨銅再燃挺價抬高升水，目前升水90-升水140元/噸。

鋅：滬鋅主力換至1608合約，反復下測萬五關口支撐，回踩20日均線後站穩15500元/噸後，高位進一步探得15690元/噸。滬鋅成交量超200萬手，持倉量增至至41萬手。倫鋅在基本金屬中一枝獨秀，上周多頭進一步助推倫鋅向上挑戰2000美元/噸，並一舉摸高2004美元/噸，放量增倉。0#現鋅貼水40至貼水10元/噸，煉廠逢高出貨，貿易商逢高貼水積極收貨拋盤，交投活躍。

鎳：滬鎳主力合約1609全周小幅上揚，高位至68390元/噸，低位至66750元/噸，1在10日和20日均線之間運行，成交量增至262萬手，持倉量增至68萬手。倫鎳維持震盪走勢，運行於8300-8600美元/噸之間。現貨1#電解鎳周均價為66650元/噸，上漲480元/噸，貿易商進出貨較為謹慎，市場金川鎳貨源充足，俄鎳流通貨源偏緊，6月初不銹鋼市場訂單下降，不銹鋼廠僅適量采購。

鋁：滬鋁主力換月並觸及低位11900元/噸之後，持續運行60日均線以上，成交量和持倉均小幅下行，運行於12000~12300元/噸。電解鋁廠復產進度緩慢，當前較低庫存支撐。倫鋁運行區間為1545~1580美元/噸壓力，在40日-60日均線間波動，判斷震盪偏強運行，華東鋁現貨升水由150元/噸回落至30元/噸左右，下游企業可能提前備貨，短期鋁價有支撐。

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