巨豐投顧：大盤風向或變 一類股成燎原之勢

【盤面簡述】：

午后，券商、保險、銀行跌幅收窄，股指止跌回升，臨近尾盤，石油、煤炭快速跳水，股指再次跌破3300點。創業板指數今日表現較為堅挺，中小盤題材股受到較多資金抄底。盤面看，中韓自貿區、互聯網、農業服務、國產軟件、采掘服務、白酒等板塊漲幅居前。銀行、鋼鐵、電力、一帶一路、保險跌幅居前。目前藍籌股的修復行情已基本到位，后市密切關注風向的轉變。

【板塊方面】：

安信證券借殼中紡投資(600061,股吧)獲批，券商借殼預期的深南電、魯銀投資(600784,股吧)、美爾雅(600107,股吧)盤中繼續大漲。中國南車(601766,股吧)、中國北車(601299,股吧)繼續漲停。昨日大幅上漲的核電板塊，今日再次大漲，上海電氣、江蘇神通(002438,股吧)漲停，東方電氣(600875,股吧)、久立特材(002318,股吧)、中核科技(000777,股吧)漲幅居前。午后，熊貓煙花(600599,股吧)、上海鋼聯(300226,股吧)、生意寶(002095,股吧)等互聯網金融股大幅上漲。

【訊息面】：

1、險資今年將給股市帶來逾2700億元增量資金

元旦之后，保險公司積極加倉權益投資的序幕正在迅速開啟。最近兩個月，多數險企“坐享”前期持倉股票升值帶來的浮盈，但一方面鑒於年終時節要落袋為安，另一方面也需要進一步確認牛市的到來，因此，險企主動加倉顯得十分謹慎。持續上漲的股市讓保險公司再也不能淡定地觀望，出手加倉的時機已到……

2、國資國企改革系列方案一季度有望出臺

國資國企改革系列方案出臺預期正在增強。“全國‘兩會’召開前有望公布一系列國資國企改革方案。”1月6日，中國企業研究院執行院長李錦在接受《證券日報》記者時預測說。與此同時，國資委經濟研究中心副主任彭建國表示，相信2015年上半年國資改革“1+10”肯定會出臺，如果快的話今年第一季度也可能就公布了……

3、地方“兩會”將扎堆熱議國企改革

“近期，國資國企改革將成為地方兩會的熱點議題。”1月6日，中國企業研究院執行院長李錦在接受《證券日報》記者采訪時預測。李錦稱，2013年年底以來，23個省市出臺了國資改革方案，並且地方改革方案比較偏向中觀和圍觀，具有很強的操作性，經過一年的積累，2015年地方國資國企改革仍將先行一步……

【巨豐觀點】：

午后，券商、保險、銀行跌幅收窄，股指止跌回升。創業板指數今日表現較為堅挺，中小盤題材股受到較多資金抄底。盤面看，中韓自貿區、互聯網、農業服務、國產軟件、采掘服務等概念股漲幅居前。銀行、鋼鐵、電力、一帶一路、保險跌幅居前。

午后大連自貿區概念股快速拉升，大連港、大連國際(000881,股吧)漲停，大連友誼(000679,股吧)、大連重工(002204,股吧)快速上攻。訊息面上，1月8日訊息，大連自貿區的申報材料已上報國家層面，已多次同商務部進行溝通匯報。

午后白酒股直線拉升，酒鬼酒(000799,股吧)、蘭州黃河(000929,股吧)、水井坊(600779,股吧)、五糧液(000858,股吧)、沱牌舍得(600702,股吧)、山西汾酒(600809,股吧)、金種子酒(600199,股吧)、老白干酒(600559,股吧)等直線上漲。隨著混合所有制改革的縱深推進，作為市場化程度較高的白酒業，必將更加凸顯其市場化屬性。

南寧國資改革題材股南寧糖業(000911,股吧)、南寧百貨(600712,股吧)、st南化午后出現快速拉升。訊息面上《南寧市國資委全面深化改革工作方案》日前正式出臺。加上近期國投系、中糧系、洛陽玻璃(600876,股吧)等國資改革題材股持續飆升，國資改革已經成為市場新的熱點，並大有燎原之勢。

藍籌股去年7月份以來大幅拉升，上證綜指距離3400點僅有一步之遙。藍籌股估值修復的過程或許接近尾聲，再度大幅拉升的條件不具備。2015年宏觀經濟將繼續筑底而非快速復甦，所以前期藍籌股的大幅拉升雖有估值恢復和前景預期變好的因素存在，但更多是資金推動的結果，持續7000-10000億的日成交額是難以維持的，在這背景下，藍籌股不具備再度大幅上漲的條件。

與2013年底砍藍籌追小票是個錯誤一樣，目前再去砍掉估值合理的真成長股去追正在風口漲幅大的價值股大概率是錯的！本周創業板的強勢上漲，或許已經預示著市場風格開始發生變化。后市高拋藍籌股為主，對於前期被錯殺的成長股，可以逢低版面。千萬不能簡單的以盤子大小，來決定個股的去留。