產能過剩股死灰復燃 須慎選供給側改革標的

和訊網消息 日前，在《和訊座談會》上，招商銀行(600036,股吧)在港投資銀行投資董事鄭磊(博客,微博)認為，不少投資者對供給側改革政策的預期進行了不切實際的市場行為，他告誡投資者，目前最好不要碰相關主題標的。

事實上，2016年以來，在供給側結構性改革預期之下，鋼鐵、有色、煤炭等產能嚴重過剩板塊再次出現炒作苗頭。鄭磊認為，供給側結構性改革短期不會見效，需要五到十年的時間，是一個馬拉松的行為，目前純粹是概念炒作。

鄭磊認為，結構性改革一是降低浪費，二是解決有效需求。「供給是有效的供給和提升，因此，消費領域不會受到壓制，反而有很大的發展機會。 消費、旅游、教育、醫療衛生等板塊，在供給側結構性改革的大環境里會有比較好的表現。」

此外，他還推薦TMT、機器人、VR等高科技板塊。「很多投資者盲目去炒概念，去預測供給側改革什麼時間能見效，寄希望相關板塊突然扭轉，以此獲得大收益，這是沒有理論基礎的，也不太現實。」

著名財經評論員空空道人朱建中在《和訊座談會》上表示，供給側改革在兩會上定調，股市作為經濟晴雨表，肯定會有所體現，但投資者在選股的時候，不要隨大眾，要把思路打開。比如最近南方發大水，對甘蔗生產不利，相關的糖業板塊的股價就有可能上漲。