永豐期貨台指選擇權盤後－大反彈！指數帶量上攻站上半年線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲243點至8346點。價差方面，台指期轉為正價差1.56點，電子期轉為正價差8.39點，金融期轉為正價差20.11點。現貨部分，三大法人買超123.61億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼4391口，淨多單增至21690口，其中外資多單加碼705口，淨多單增至38007口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼903口，淨多單增至15438口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，中國強硬談話引發台股後勢堪慮，但美股反彈帶動台指期以上漲18點開出，台股開盤小幅開高後一度在中概股弱勢帶動下震盪走跌翻黑，但上週五費半大漲3%帶動電子股強勢，加上傳出iphone7備貨量高於預期，蘋概股全面強彈，且盤中傳出國家隊將護盤三天，指數一路開高走高軋空大漲，終場創下今年最大漲幅以大漲243點作收。技術面觀察，週一大盤開高走高以帶下影線長紅K站上8300點大關，且成交量能放大至902億水準，短線量價結構轉為區間震盪偏多。而以日線型態來看，目前指數日K長紅一舉站上月線與半年線，但季線仍為下彎並空頭排列，雖 KD指標低檔黃金交叉向上，不過上方已形成重重套牢反壓。操作上建議可在月線上下百點間區間操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在8400點，賣權集中在8000點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在8500點，賣權未平倉最大量集中在7800點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.29升至1.59，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由14.15%降至14.05%，賣權平均隱含波動率由19.62%降至18.98%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多，加深此波反彈信心。