AETOS艾拓思每日快訊：鷹派紀要助威美元 六月加息再入議程

5月18日FOMC公布了4月貨幣政策會議紀要，引發市場巨震。由於紀要顯示6月加息可能性高於市場預期，非美普遍承壓，美元指數在紀要發布後激漲，兩小時便重回95點以上，至3月29日以來高點。美股大幅回落，道指回吐日能漲幅，最低探至17381點，為一個月以來低值；國際現貨黃金價格也急劇下行，接連跌破38.2%和23.6%回撤阻力位，一度下探至1254.96美元/盎司，日內跌幅約20美元。該紀要稱，有幾位委員認為4月加息是合適的，對於有關數據是否支持6月加息存在一定分歧，但多數委員認為如果經濟形勢允許，6月加息是有可能的。在美國經濟所面臨的風險因素方面，部分委員認為風險已經大致平衡，但許多其他委員認為美國經濟仍繼續面臨下行風險，同時全球風險仍需密切關注。委員們強調了6月加息決議很大程度上依舊取決於數據表現：如果未來數據顯示經濟在第二季度增長加速，勞動力市場保持強勁，2%的通脹目標越來越接近，那麼美聯儲在6月加息將是合適的。分析人士指出，盡管官員們並沒有表達6月加息勢在必行的意思，但很顯然他們保留了這個可能性。總體上美聯儲試圖在未來幾個月保持靈活性而並非預設加息路徑，如果數據真的夠好，美聯儲將在6月或不久後加息。

從本次紀要來看美聯儲釋放的很多信息其實不可謂不是老生常談，能引起如此大的市場反響很大程度上是因為改紀要偏鷹派的立場與此前4月疲弱的非農就業數據形成了較為強烈的反差，一下子又為市場注入了強心劑，且目前看來紀要的內容正在繼續發酵。

DXY（H1Chart）

GBPUSD

昨日日內英鎊兌美元一度暴漲200點至5月4日以來高位，隨後小幅回落至1.46關口以下，暫報於1.4597。英鎊上行是受到昨日公布的英國退歐公投最新調查結果助推；調查結果顯示支持英國留在歐元區的比例領先了18%，被調查者中55%支持英國留在歐盟，37%支持脫歐。自從英國有可能脫歐的擔憂浮出水面，英鎊匯價就一直受此風險事件抑制，過去半年來英鎊兌貿易權重一攬子貨幣匯率一度下跌了8%。這一民調結果的出爐顯示距離真正公投一個月前留歐呼聲還是較高的，在一定程度上緩和了英鎊的壓力。

GBPUSD(H1Chart)

AUDUSD

澳元昨日繼續單邊下跌走勢，晚盤時更是受FOMC會議紀要影響，快速下探至0.7220一線，創下了11周以來的新低。算上這一周，澳元已經連跌四周，而且仍然沒有見底的跡象。從技術指標上看，周線已經擊穿布林線中軌，可能短期內上漲勢能仍會較弱。市場對於澳元在6月繼續降息的預期似乎有所減弱，根據30天到期的銀行間現金拆借利率期貨所計算的降息預期來看，RBA有16%的可能性繼續降息，低於月初的34%。另外最近的大宗商品反彈對於澳元也有一定支撐。所以澳聯儲不大可能會在6月的會議上進一步降息。但是還有一個重要的數據就是失業率，這個數據將在今天公布，如果超預期，就基本斷定不會在6月降息，如果遜於預期，那麼降息的可能性將大大增加。在澳聯儲昨天發布的會議紀要上已經支出澳洲一季度的就業數據並不理想，這個狀態在4月份會不會得到改善，投資者拭目以待。

澳洲最大的投行麥格里銀行預計，澳洲將在16年8月，17年5月和8月，降息三次。如果真如麥格里銀行所說，那麼到2017年8月，澳大利亞的現金利率將只有1%。這樣低的利率對於澳洲整體經濟會產生什麼樣的作用，目前還無法定論。一方面要避免通縮，另一方面要控制通脹。房地產過熱已經多次出現在聯儲的會議紀要中，所以如何防范在這個市場中出現泡沫也是澳聯儲在制定政策時需要考慮的。

AUDUSD(H4Chart)

USDJPY

從通道圖上看，日元觸及了下降通道上軌，應該有所回調，但同時也突破了109.5這個阻力位，那麼回調幅度可能會在這個前期阻力位上。但是如果基本面預期發生重大變化，可能技術分析會暫時失效。巴克萊銀行的分析師指出，目前的強勢日元也許是因為投資者對於美國股票市場風險的反應。雖然美聯儲官員頻繁發表鷹派言論，強調加息的可能性，但是似乎並沒有對諸如日元歐元這樣的避險貨幣產生太大影響。歐元和日元都曾一度創出階段性新高。而且強勢的日元對於日本本國經濟的影響是巨大的，多數分析師認為，日本央行將在7月份繼續寬松政策直到達到2%的目標通脹。另外一種可能都是日本央行直接干預日元匯率，那麼可能會讓日元在短期內大幅貶值。無論如何，無論從技術面還是基本面看，日元似乎都被高估了，所以假設日本央行不干預的情況下，日元可能會進行溫和貶值。

USDJPY(H4Chart)