鈺佳國際：美加息驟升 黃金將續跌

和訊特約

萬眾矚目的美聯儲4月貨幣政策會議紀要凌晨2點最終公布，多數決策者認為，如果數據繼續與第二季GDP反彈，市場狀況改善以及通脹攀升的趨勢一致，這樣6月加息是有可能的。不過委員們對有關數據是否支持6月加息仍存在一定分歧，但認為全球風險自3月份以來已經有所消退，數名委員認為經濟前景面臨的風險已經大體平衡。紀要公布後，因美聯儲會議紀要顯示6月加息有可能，美元指數短線迅速拉升，美元飆升至七周高點。但風暴可能還未過去，本交易日晚間美聯儲的「二號人物」和「三號人物」都將發表言論，預計將會令市場再度遭遇「狂風暴雨」。

第一季數據疲弱，但近期指標則表明第二季出現反彈。通脹數據大幅上揚提高了投資者對於今年利率路徑的預期。上月消費者物價指數月率增長0.4%，為2013年2月以來的最大增幅，3月上漲0.1%。近期的住房和消費者支出數據也顯示增長跡象。4月份FOMC會議紀要確認了近期美聯儲官員的鷹派論調，為在數據支持的情況下夏季加息打開了大門。會議紀要清楚說明了對等待太久加息所帶來風險的討論，表明FOMC對零售數據疲軟並不擔心。如果美聯儲在夏季加息，這明確重新樹立了強勢美元的觀點。

北京時間周四21:15，美聯儲副主席費希爾將在一次會議上發表講話。北京時間周四22:30，紐約聯儲主席杜德利將在紐約就宏觀經濟發表演講。事實上，杜德利是近期美元反彈過程中的一大「功臣」，他是否會維持甚至強化自己的觀點，值得投資者關注。

杜德利表示，盡管數據顯示，4月非農就業崗位增幅為16萬，為七個月最少；但對美聯儲今年加息兩次的預期是合理的。杜德利指出，就業數據比人們預料的「略為疲弱」，但就業數據在影響他的經濟前景觀點上「不會放很大的分量」。

美元過去兩周上漲，是1月份以來最長連漲；美元指數目前位於3月來最高水平。強勢美元令金價遭挫。會議紀要發布後，黃金下挫至盤中低位1255美元。金價對利率上漲非常敏感，因為利率上漲將增加持有黃金的機會成本。

上一交易日公布的數據顯示，今年1月份到3月份英國失業人口跌至169萬，比上季度減少了2,000人。失業率維持在5.1%，而工資溫和反彈。在職人口3158萬，較上季度增長了44,000，就業率為74.2%，創歷史新高。上一交易日英鎊/美元一度跳升至2周新高1.4634，此前英鎊最初下跌，因英國第一季度就業增幅遠低於2015年第一季度，但高於預期。失業率持穩於5.1%，最新的民調顯示留歐支持率領先於脫歐支持率，引發英鎊大漲。雖然美元大漲導致英鎊/美元回吐70點，但依然強勢收高。目前英鎊/美元仍位於近期漲勢的23.6%回撤位下方，若無法企穩1.4586則將繼續下跌。

因美聯儲4月會議紀要偏向鷹派，令6月加息的預期升溫，金價紐約時段從1273美元附近跳水近20美元，並刷新1255美元4月28日以來低位，最終收在1260美元下方。周四投資者還應關注以美國初請失業金為首的一系列經濟數據。

鑒於金價創下階段新低，短期價格處在修正趨勢中。目前金價初步阻力位於1259，進一步阻力在1267。下行方面，初步支撐在1255，進一步支撐在1245。

美聯儲釋放鷹派論調後，美元/日元漲至110.27。但受股市打壓，匯價未能突破重要阻力110.30。美元/日元技術面看漲，目前匯價重新回到上行趨勢當中。如果美元/日元延續上漲，則需關注110.70水平，匯價突破該水位後，近期反轉走勢將得到驗證。