“互聯網+”看好哪些商機？

李克強總理在今年政府工作報告中提出，“制定‘互聯網+’行動計劃，推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業結合，促進電子商務、工業互聯網和互聯網金融健康發展，引導互聯網企業拓展國際市場。互聯網＋儼然已成為2015年以來互聯網行業最為熱門的名詞，而且還占據了各大媒體的頭版頭條，並引發了一些非互聯網行業從業者的積極探討。當“互聯網＋”作為行動計劃成為國家戰略，也就同時意味著互聯網行業的發展已經是關係到國家的經濟命脈的重要一環。

為加快推動互聯網與各領域深度融合和創新發展，充分發揮“互聯網＋”對穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險的重要作用，國務院於日前印發了《關於積極推進“互聯網＋”行動指導意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》指出，加快推進“互聯網＋”發展，有利於重塑創新體系、激發創新活力、培育新興業態和創新公共服務模式，對打造大眾創業、萬眾創新和增加公共產品、公共服務“雙引擎”，主動適應和引領經濟發展新常態，形成經濟發展新動能，對實現中國經濟提質增效升級具有重要意義。《意見》將創業創新、協同制造、現代農業、智慧能源(行情600869,咨詢)、普惠金融、益民服務、高效物流、電子商務、便捷交通、綠色生態、人工智慧等11大領域列入“互聯網＋”行動計劃。從《意見》內容來看，互聯網已然成為未來一段時間我國經濟轉型和升級的工具和載體，而做加法則充分顯示出了互聯網在整個國民經濟新生態中的重要地位，“互聯網+”已經提升到大國戰略的高度。

“互聯網+”即“互聯網+各個傳統行業”，是互聯網對傳統行業的滲透與融合，但並非二者的簡單相加，也並非傳統行業簡單觸網即可完成滲透與融合。而是要通過互聯網平臺、互聯網思維打通傳統行業的“任督二脈”，對傳統行業進行思維模式和經營模式的顛覆，進而讓互聯網與傳統行業進行深度融合，創造新的發展生態。互聯網+的投資機會主要有兩個層面，一方面是互聯網企業跟各個產業結合，包括互聯網通信、互聯網金融、互聯網家裝、互聯網醫療、互聯網旅遊等；另一方面是，傳統企業以互聯網作為手段或經營理念，用互聯網的技術和思維來改造原有的業務模式和行業格局。

當前，互聯網企業跟傳統產業的融合進一步加深，並創造出了新的生態，極大提高了效率和效益。在通信領域，互聯網+通信產生了即時通信，即時通信App產生極大了方便可用戶之間的交流和溝通，更便捷和有效的進行語音、文字甚至視頻交流，這是傳統的通信運營商提供的傳統服務無法做到的，這在一定程度上不僅顛覆了傳統通信的運營模式，更是改變了人類長期以來固有的交流方式。傳統運營商在面對微信、Whatsapp這類即時通信App誕生時簡直如臨大敵，語音和簡訊等傳統業務受到較大沖擊，相關的業務收入出現大幅下降，曾令市場一度看衰傳統運營商的未來發展趨勢，不過互聯網通信的出現並沒有徹底顛覆通信行業，反而是促進了運營商進行相關業務的變革升級，比如在流量業務方面與微信、視頻等展開定向流量服務，促進了流量資費收入的提升。在金融領域，余額寶橫空出世宣布了互聯網金融時代的正式開啟。互聯網金融是指以依托於支付、云計算、社交網絡以及搜尋引擎、app等互聯網工具，實現資金融通、支付和資訊中介等業務的一種新興金融。互聯網金融不是互聯網和金融業的簡單結合，而是在實現安全、移動等網絡技術水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務的接受），自然而然為適應新的需求而產生的新模式及新業務，是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。在我國，互聯網金融的存在方式主要有三種——投資、融資和支付，投資這種存在方式主要以余額寶等互聯網理財產品為代表，通過互聯網這個工具將碎片化的理財需求充分整合並實現規模最大化。融資這種存在方式主要體現在眾籌和P2P兩種互聯網金融業態上，當然P2P從另一個方面也從屬於投資屬性，眾籌和P2P則將資金短缺者和資金盈余者實現充分對接，為投資需求和融資需求提供了橋梁。第三種存在方式——支付，則以支付寶、微信支付等第三方支付為代表，在通過第三方支付平臺的交易中，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達、進行發貨；買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉至賣家賬戶，不僅僅有助於營造公平、公正的交易環境，還能提高交易的便捷性和有效性。在交通領域，互聯網+交通正成為當下的熱門。從國外的Uber、Lyft到國內的滴滴、快的、神州專車等，移動互聯網催生了一批打車、拼車和專車軟件，雖然它們在全世界不同的地方仍存在不同的爭議，對傳統的公共交通出行方式產生一定沖擊，但它們通過把移動互聯網和傳統的交通出行相結合，極大改善了人們出行的方式，增加了車輛的使用率，推動了互聯網共用經濟的發展，提高了效率、減少了排放，對環境保護也做出了貢獻。從Uber和滴滴快的估值來看，這些顛覆了傳統交通出行方式的互聯網企業已獲得市場的認可，互聯網+交通未來的發展空間依然值得看好。此外，互聯網家裝則通過互聯網實現價格和流程透明化和裝修標準化，消除資訊不對稱並實現個性化客製；互聯網醫療則在醫患之間架起了一座橋梁，實現了醫療服務效率的提升。從傳統企業的角度來看，用互聯網思維和技術改造原有的生產和營銷模式極大的促進了生產和銷售效率的提高，比如華為、中興、酷派等傳統手機廠商積極擁抱互聯網，用互聯網思維積極創造良好的用戶體驗。

事實上，“互聯網+”不僅正在全面應用到第三產業，形成了諸如互聯網通信、互聯網金融、互聯網交通、互聯網醫療、互聯網旅遊、互聯網教育等新生態，而且正在向第一和第二產業滲透，展現出了其極強的滲透力，其與傳統行業的深度融合大幕也漸漸開啟。互聯網正在從消費品工業向裝備制造和能源、新材料等工業領域滲透，全面推動傳統工業生產方式的轉變；農業互聯網也在從電子商務等網絡銷售環節向生產領域滲透，為農業帶來新的機遇，提供廣闊發展空間。在“互聯網+”之風繼續吹的當下，我們重點看好“互聯網+金融”、“互聯網+教育”、“互聯網+交通”、“互聯網+旅遊”以及“互聯網+醫療”等板塊，而在不久的將來，“互聯網+家裝”、“互聯網+農業”、“互聯網+教育”等的發展和空間亦值得十分看好。

從基金投資層面來看，經過近期股指的暴跌之后，相關主題性基金的投資價值再次顯現，尤其是互聯網+主題基金面臨不錯的建倉良機。國泰互聯網%2B股票基金，是業內首只圍繞互聯網+行動計劃而設計的主題基金，其投資於股票資產的比例不低於80%，投資於互聯網+主題股票占非現金資產的比例不低於80%。相對於其他互聯網主題基金，基金經理表示其在選擇股票上更看重產業空間，也就是份額對應的盈利空間，如金融、家裝、電視等行業，潛在改善空間較大。而在選擇互聯網公司時，則會選擇那些產業空間大、競爭格局分散、資訊不對稱的企業。

（眾祿基金研究中心供稿）