周二機構最新公司評級 4股有望大漲

中國醫藥：商業快速增長，資產整合可期

核心觀點：首次覆蓋，給予「買入」評級： 公司背靠央企通用技術集團， 資源深厚。 醫藥商業增速較快，布局區域更加廣泛，心血管藥與抗感染藥是工業增長的主要動力，集團醫藥資產整合值得期待，公司在今後幾年將保持較快增長。考慮增發後的攤薄，預計公司 2016 年-2018 年公司EPS 分別為 0.67 元、 0.81 元、 0.98 元， 對應 PE 分別為 22x、 18x、15x，首次覆蓋，給予「買入」評級。(長江證券(000783,股吧)買入)

帝龍新材：美生元過戶落地，「新材料+手游運營」雙業並驅

核心觀點：美生元業績承諾：2015-2017 年的凈利潤規模分別為：1.8、3.2、4.68 億，我們假設2016、2017年同樣均可實現；帝龍原有裝飾材料業務2015 年凈利額8580 萬元，帝龍對2016 年1-6 月凈利潤增幅10%-40%，我們假設2016、2017 年實現的凈利潤額分別為1.03、1.20 億，合並報表後2016-2017 年歸母凈利潤分別為4.23、5.88 億；對應除權之後總股本8.52 億股(包括發行股份購買資產和募集配套資金部分)，EPS 分別為0.50、0.69，PE 分別為27、19 倍，攤薄後總市值113 億，維持「買入」評級。(中信建投買入)

寶馨科技：海外移動游戲市場新機遇，資本助力海外游戲發行

核心觀點：1) 海外移動游戲市場發行重要性遠超國內，易幻網絡是海外移動游戲發行巨頭之一，易幻能夠憑借先發優勢、優秀發行能力以及資本市場的支持，不斷提升海外發行能力並向產業鏈上下游外延。2) 基於公司海外移動游戲發行產品表現優秀，我們預計公司2016、 2017 和 2018 年的 EPS 分別為 0.40 元、 0.88 元和 1.28元，對應 PE 分別為 52.1X、 23.7X 和 16.3X， 參考可比公司， 給予2017 年 35X 估值，對應目標價為 30.8 元。(川財證券 買入)

恆生電子：參與設立信用保證保險公司，持續創新業務投入

核心觀點：此前在 2014 年 8 月出台的《國務院關於加快發展現代保險服務業的若干意見》中，明確提出「加快發展小微企業信用保險和貸款保證保險，增強小微企業融資能力。積極發展個人消費貸款保證保險，釋放居民消費潛力」。 2015 年 1 月，保監會、工信部、商務部、人民銀行聯合發布《銀監會關於大力發展信用保證保險 服務和支持小微企業的指導意見》，再一次重申發展信用保險的重要性。 2015 年 4 月，陽光渝融信用保證保險股份有限公司獲批籌建，成為國內首家獲批籌建的專業信用保險公司。 由此來看， 信用保證保險得到政府支持、行業尚處發展初期，具有廣闊市場空間。(廣發證券(000776,股吧)買入)