歐元區陷入技術通縮 美聯儲紀要平淡影響短暫

周三市場回顧

歐元區如期陷入技術性通縮，極大增強了本月歐央行全面QE的可能性，打壓歐元進一步走低更新九年低點1.1800，推動美元指數走高至92上方，逼近2005年11月以來的高點，盡管尾盤因美聯儲會議紀要兼顧鷹鴿兩派立場，並沒有釋放更多加息線索而有所回落，但上行走勢維持完好。同為歐系貨幣的英鎊跌破1.5100關口后快速下探1.5050，商品貨幣中澳元最弱，短暫刺穿前低0.8034有所反彈但下行趨勢明顯，紐元連續第三天走高，加元也在油價低位企穩有所反彈。不過，本周初風靡全場的日元，在股市結束連跌態勢后有所收斂，美元/日元守住50日均線站上119，短期維持震盪格局。

周三要聞盤點

美聯儲會議紀要基本與預期相符，認為“耐心”指引可以提供更大政策靈活性，4月之前不大可能加息，強調首次加息將取決於新的經濟數據。與會者確認美國經濟增長勢頭，表示油價下跌利好美國經濟和就業，但警惕海外經濟形勢惡化或導致美國經濟增速放緩。紀要指出，通脹仍將低於目標水平一段時間，但只要美國經濟持續改善，低通脹不足以阻擋美聯儲加息步伐。此外，委員們預計美元會進一步走強，但對此並不感到擔憂。

數據方面，美國就業市場繼續加速回暖，12月ADP新增就業人數24.1萬，高於預期的22.5萬和前值20.8萬。由於原油價格走低，美國11月貿易帳赤字大幅收窄至390億美元，好於預期的420億美元，為2013年12月以來最低。相比之下，歐元區狼狽不堪，12月消費者物價指數年率下滑0.2%，低於預期的-0.1%，為2009年以來首次跌至負值，歐元區陷入技術性通縮為歐央行加快全面QE步伐施壓。

希臘問題仍受到市場關注。訊息稱，德國正在準備方案，以應對可能的希臘退歐產生的影響，包括銀行擠兌的出現。德國總理默克爾明確表示，希望希臘政府在本月選舉后遵守國際紓困條款的要求，但淡化了希臘退歐的可能性。

日內將公布歐元區零售銷售、生產者物價指數、消費者物價指數以及美國初請失業金人數，歐美經濟格局的差距或將繼續推動美元強勢，打壓歐元。英央行利率決議預計將按兵不動，對英鎊影響或有限。

周四重要經濟數據預告：

德國11月工廠訂單

歐元區11月零售銷售

歐元區11月生產者物價指數

歐元區12月消費者信心指數

英央行利率決議

美國12月挑戰者裁員年率

美國上周初請失業金人數

加拿大11月新屋價格指數

貨幣操作建議：

歐元/美元維持震盪下行走勢，反彈力度十分有限，當前弱勢整理於隔夜反彈高點1.1858下方，日圖下行勢頭猛烈，隨機指標超賣但沒有修正跡象，空頭繼續持有或尋機做空，上方阻力關注1.1880，下破1.18后將有望下探1.1640。

美元/日元自118一線震盪走高，目前正在測試隔夜反彈高點119.60附近水平，上破將有望進一步回升。日圖匯價在下影線陰燭測試50日均線后企穩反彈，但仍需站上119.70才可能重測120.70阻力。