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AETOS：超級周上演金銀“生死”未卜

鉅亨網新聞中心2013-12-02 14:06

　　市場訊息

　　本周市場將迎來許多重磅經濟指標和央行會議，12月6日即本周五正值美聯儲公開市場委員會2013年最後一次議息會議，而根據道明證券的觀點，即便非農向好，美聯儲年內也不會削減購債。

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　　道明證券規則師Gennadiy Goldberg指出，本周美國值得關注的經濟數據扎堆，包括ISM制造業數據以及更為重要的11月非農就業報告。雖然非農數據被看作是美聯儲貨幣政策的關鍵參照指標，但即便非農數據表現優越，該央行在12月議息會議中宣布削減QE的可能性極低。Goldberg補充道，“如果本周五公布的非農就業數據的確表現喜人，那么這將增加美聯儲在1月政策會議上決定削減購債的幾率，尤其是在如果美國債務上限相關協議在年內晚些時候成功達成的前提下。”

　　美國勞工部將於本周五公布11月非農就業報告，市場預期中值為增長18.5萬人，上月為增長20.4萬人。美聯儲公開市場委員會將於12月19日凌晨發布今年最後一次政策聲明，美聯儲主席伯南克也將召開今年最後一次新聞發布會。各大央行也都將在本月第一周召開本年度最後一次政策會議，其中包括澳洲聯儲、加拿大央行、英國央行和歐洲央行，市場目前對歐洲央行在12月的預期主要偏向於繼續寬鬆的基調。

　　彭博社11月調查32位經濟學家得出的預期中值顯示，盡管上個月美國非農就業人口增長了20.4萬，但美聯儲可能要到3月18-19的召開政策會議時才會作出縮減QE規模的決定。

　　美國商務部11月20日公布的數據顯示，美國10月零售銷售月率增長0.4%，創近三個月最大單月增幅，預期增長0.1%，前值修正為持平。

　　美國能源資訊署（EIA）此前公布的數據顯示，美國11月22日當周原油庫存連續第10周增加，同時原油產量攀升至800萬桶/日以上。EIA數據還顯示，11月22日當周原油供應增加295萬桶，至3.914億桶，為6月來的最高水平。

　　美國國債價格周五收平，指標10年期國債收低2/32，收益率報2.75%，周三尾盤報2.74%。在公開市場，美國2年期國債收益率報0.285%；5年期國債收益率報1.372%；指標10年期國債收益率報2.746%；30年期國債收益率報3.813%。

　　美國股市道瓊斯指數和標準普爾500指數周五基本收平；在周四感恩節假期后，市場成交量清淡，很多美國投資者仍選擇離場觀望。

　　道瓊斯指數收低10.92點，或0.07%，至16086.41點；標準普爾500指數收跌1.42點，或0.08%，至1805.81點；納斯達克指數上升15.14點，或0.37%，至4059.89點。

　　本周，道瓊斯指數漲0.1%，標準普爾500指數升幅低於0.1%，納斯達克指數上漲1.7%；本月，道瓊斯指數上漲3.5%，標準普爾500指數上揚2.8%，納斯達克指數攀升3.6%。

　　GLD/USD

GOLD DAILY

　　基本分析：

　　國際現貨黃金上周基本維持低位震盪格局，在經歷先前數周的持續下滑后，仍有大量利空因素限制金價的反彈空間。包括伊朗核問題相關的地緣政治危機緩解令避險買盤缺失，以及美國經濟數據表現強勁令市場擔憂美聯儲或很快削減購債均對金價構成桎梏。目前市場將目光聚焦本周的“超級數據周”，包括具有標桿性的歐洲央行政策會議以及美國非農就業報告。

　　現貨黃金上周開盤於1242.84美元/盎司，盤中最高漲至1257.00美元/盎司，最低跌至1227.34美元/盎司，最終收於1252.04美元/盎司。全周上漲8.64美元，漲幅0.69%。

　　伊朗核問題達成歷史性協議，原油或跌至90美元。伊朗與美國、法國、德國、英國、中國和俄羅斯11月24日達成“歷史性的”協議，伊朗將削減其核計劃以換取初步減輕制裁。盡管本次協議並未立即終止對伊朗的所有經濟制裁，但是這無疑為各方進一步談判打下了良好的基礎，而雙方本次重大和解的開始，將大大減少中東爆發戰爭的風險。隨著中東局勢未來將漸漸趨於穩定，原油的“中東溢價”或將消散。

　　該協議不僅意味著一直支撐原油價格的地緣政治不確定因素消除，也預示著未來伊朗能源產能的正常恢復以及出口正常，這都將打壓原油價格下滑。ClearView Energy Partners的研究負責人Kevin Book稱，如果伊朗的原油產能回歸正常，這將給原油價格帶來巨大的下行壓力。Book表示，“隨著協議達成，到2014年四季度，伊朗日原油產量可能將會達到100萬桶的水平，而布倫特原油可能將會跌至90美元/桶。”美國總統奧巴馬稱該協議切斷了伊朗制造核彈的可能途徑。

　　市場目光齊聚本周，對於金市投資者而言，最值得關注的莫過於周四將召開的歐洲央行12月政策會議以及周五將公布的美國11月非農就業報告。前者在之前一個月意外宣布降息后存在進一步采取行動的可能，后者則將可能直接決定本月中旬美聯儲公開市場委員會決策者的決斷。

　　歐洲央行11月8日意外降息至0.25%的紀錄低位，稱其到2015年將向歐元區銀行提供充足流動性，以防歐元區經濟復甦進程停滯不前。歐洲央行行長德拉基則稱，11月降息決定與7月前瞻指引一致，通脹率可能會長期地保持在低位水平。歐洲央行將於周四（12月5日）宣布12月政策決議。

　　分析人士指出，關於美聯儲即將削減量化寬鬆政策的擔憂成為長期以來困擾金價的一大主要因素。在美聯儲真正宣布削減QE之前，任何風吹草動均會引起市場的高度重視。多數分析師表示繼續看淡黃金短中期前景。

　　VTB Capital在報告中指出，"黃金市場的整體情緒仍舊偏空，相信到2014年金價的走勢都將受到宏觀經濟數據的左右。不過預計明年全球通脹以及對沖風險的前景不容樂觀，料將金價將繼續承壓。"

　　高盛在近期的一份報告中稱，明年金價將有至少15%的跌幅。這一跌幅后，金價將達到差不多1057美元/盎司的水平，相對於2010年早期的金價水平。

　　道明證券預計，4季度余下的時間里，平均金價約為1272美元/盎司，2014年1季度平均金價約為1195美元，2季度約為1125美元。

　　三菱集團貴金屬規則師Jonathan Butler認為：“金價開始看起來像被超賣。”黃金14天相對強弱指數在上周低於30，技術面上來看，一些分析師認為這意味著價格已經為反彈準備好了，而昨天這一指數為34.1。

　　Hard Rock Analyst的編輯Eric Coffin認為一旦美聯儲開始縮減，黃金和白銀價格都會受到影響，但如果美聯儲要到明年才縮減，那么黃金和白銀價格可能在此之前會有兩三個月的上漲時間。Coffin還認為如果美聯儲維持QE，那么金價可能漲到2000美元/盎司。

　　CMC Markets高級市場分析師Colin Cieszynski在報告中表示，預計隨著歐元區經濟繼續改善，金價可能跌至1000美元/盎司低位。現在，Cieszynski正在關注1200美元水平，如果金價不能守住該水平，可能跌至6月份低點1180下方。

　　MKS資本分析師Jason Cerisola表示，實物需求較弱，美聯儲縮減QE懸而未決，黃金ETF持續流出，這些因素使金價繼續承壓。他指出，金價必須收復1250美元/盎司才可能扭轉下跌趨勢。

　　巴克萊資本分析師周五在報告中指出，由於11月金價錄得5個月來的最大單月跌幅，同時也是35年來表現最糟糕的11月份，所以短期我們依舊看跌黃金。該分析師表示，“本月金價跳水超過5%意味著黃金市場依舊充斥著濃重的空頭氛圍以及投資者的從眾情緒，而這將在短期令金價繼續承受巨大的壓力。此外，美元、美債收益率走高以及黃金ETF持倉持續外流將加劇這樣的一個空頭情緒。數據顯示，本月為止黃金ETF已累計外流超過38.4公噸，預計今年黃金ETP持倉的外流將持續至年末，並有潛在加速的趨勢。周四SPDR黃金ETF持倉與隔夜持平。

　　倫敦金銀市場協會（LBMA）周五在報告中指出，10月旗下賬戶的黃金轉移量為1980萬盎司/日，較9月增加7%。數據還顯示，10月黃金轉移數量下滑4.3%，至4815次/日；平均轉移金額增加4.4%，至261億美元。LBMA還稱，10月每日白銀轉移量大幅下滑20%，至1.101億盎司，為2012年9月來的最低水平。10月轉移數量下滑14.7%，至768次/日；轉移總額下滑22.2%，至24.1億美元，為三年來的最低水平。LBMA表示，2013年黃金平均轉移數量同比下跌4.8%，轉移總額同比下滑24.8%。同時，2013年白銀平均轉移數量同比下滑27.4%，轉移總額同比下滑48.9% COMEX 11月29日2014年2月期黃金尾盤報價1251.4美元，成交量為106712，11月28日未平倉合約234844，未平倉合約增加14799。

　　技術分析：

　　現貨黃金日K線圖上，周五黃金延續小幅上漲，盤內交投清淡；1240美元（黃金分割線23.6位）支撐持續有效；多日均線下行放緩；MACD指標雙線超賣區上方交叉，藍色動能柱消失。

　　4H圖上，金價受壓前期大箱體區間下方，上揚受挫；10日與25日均線交叉反彈上揚，其他多日均線下行放緩；MACD指標雙線膠著分化上揚，或上行觸及零軸線，紅色動能柱增加小放量。

　　SVR/USD

SVR DAILY