《大行報告》瑞銀升六福(00590.HK)目標價至34元 評級「買入」

瑞銀髮表研究報告表示，就六福(00590.HK)中期錄稅後純利9.65億元，按年增72%，較該行預測高出33%，主要由於首季搶金熱潮對毛利率的影響較預期低。六福派中期息每股0.63元，派息比率為38%。該行決定維持六福「買入」的投資評級，同時上調目標價，由32元上調至34元，此按現金流折現率作估值。

據六福指，第三季至今整體同店銷售增長(SSSG)放慢至10-20%。該行預料下半年，因營收正常化，同店銷售增長將為低單位數。而六福收購金至尊，亦將加快內地的較邊遠線城市的滲透。

瑞銀表示，上調六福2014至2015財年盈測各8%及3%，已反映上半年的強勁業績，惟部份將受下半年較高的運營成本所抵銷(因擴充店舖及租金上升)。該行仍看好六福將重點放在大眾奢侈品領域。(na/w)

阿思達克財經新聞

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