《大行報告》大摩改觀看好鋼鐵股 升鞍鋼、馬鋼評級至「增持」

摩根士丹利發表研究究報告指出，上調對內地鋼鐵行業前景評級至「吸引」，因隨著中央推動淘汰落後產能，料鋼價可望上升，決定上調鞍鋼(00347.HK)及馬鋼(00323.HK)評級，同由「減持」一舉升至「增持，將鞍鋼目標價由3元大升至6元，並升馬鋼的目標價，由1.6元升至2.5元。

大摩指，目前鋼鐵行業受壓，因於今年行業利潤低，產能過剩引致存貨高企的問題未解決。不過，相信明年情況會好轉，因更嚴謹的控制污染政策出台，削減鋼鐵產能很可能在明年下半年時發生，主要由小型及民營鋼廠帶頭開始。雖然鐵礦石存貨水平較前幾年低，但應可維持在健康水平。相信馬鋼及鞍鋼，可受惠於市場份額的增加及鋼鐵價格上升。兼且兩股估值低於長期平均值，意味下行空間有限。

大摩認為，鋼需求今年增長優於市場預期，但投資者仍擔心供應過剩，令鋼價受壓，但該行相信銅股基本面正改善，屬中國金屬行業中的首選江西銅(00358.HK)，指估值吸引，同時上調明年每股盈利預測4%，予「增持」評級及目標價18元，潛在升幅逾兩成。(ka/w)

阿思達克財經新聞

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