《大行報告》高盛升領匯(00823.HK)目標價至39.4元 評級「中性」

高盛指出，領匯(00823.HK)上半年業績較該行預期高3%，因為其每股盈利及每單位分派分別按年上升14%及13%至80.76仙及80.22仙。期內淨物收入按年升12%、較去年度下半年升7%至25.17億元，較該行預期高出2.6%，主要因為停車場及舖位出租率上升。支出方面，物業營運開支符合預期，2000萬元淨利息支出是低於該行預期，主要因為平均借貸成本較去年度下半年下降14個基點。綜合上述因素，該行將領匯2014-16年的盈利預期上調2%至2.5%。

該行指出，領匯一些營運指標，如客戶續租率及超市與飲食銷售營業額增長率等稍為放緩，其整體租戶銷售增長仍然按年升9.3%，跑贏一般的零售市場，令其上半年續租租金升幅於23.6%保持穩定。目前，領匯仍有多個資產提升計劃，該行相信公司未來兩三年可以有穩定增長，部分抵消美國聯儲局停止買債的影響，該行相應將領匯目標價由38.8元調升至39.4元，維持「中性」評級。(bi/t)

阿思達克財經新聞

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