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==農產品（行情，問診）板塊分析==
廣西開榨 鄭糖上下兩難（本頁） ?
==化工板塊分析==
煤焦空頭持有 PTA沖高回落 玻璃減倉觀望短期規避風險
==金屬板塊分析==
期螺承壓回落 礦石走弱 黃金連破支撐 滬銅區間震盪?倫鋁探低回升
==金融期貨板塊分析==
短期存技術修復需求，關注主力2300點關口
廣西開榨 鄭糖上下兩難
行情回顧
上周五鄭糖1405合約開於5169點，寬幅震盪中逐漸走低，最高5175點，最低5154點，成交142636手，持倉277170手，下跌了0.15%，收於5158點。
ICE原糖期貨周五在震盪交投中小幅上升，主力3月原糖期貨收高0.04美分，漲幅0.2%，報收每磅18.08美分，略高於周四觸及的五周低點17.93美分。倫敦LIFFE 12月白糖期貨小跌1.5美元，跌幅0.03%，報收每噸473.6美元。
國際市場
機構觀點：德國統計分析機構F.O.Licht估計2013/14年度全球食糖供應過剩量將達440萬噸。盡管預估數據低於上一年度的840萬噸，但仍對當前國際糖價的運行產生一定壓力。估計2013/14年度全球糖產量將達1.82億噸，低於上一年度的1.834億噸。印度：由於甘蔗種植面積的增加，估計將於11月中旬開始的2013/14年度印度西北部地區的旁遮普省糖產量將較上一年度的43萬噸增長14%，達到49萬噸。今年旁遮普省甘蔗種植面積達9.6萬公頃，高於去年的8.3萬公頃，同比增長16%。據預測，估計該省將產蔗670萬噸，其中540萬噸供應糖廠，2012/13年度該省供應糖廠的甘蔗數量為474萬噸。目前，該省有16家煉糖廠，其中9家是合營糖廠，日產能為15766噸，7家是私營糖廠，日產能為34000噸，合計產能為49766噸。
現貨市場
周日主產區各地現貨報價有所變動，成交一般。具體情況如下：
柳州：中間商糖源少，暫無報價。南寧：中間商新糖報價5480元/噸，報價較陳糖上調70元/噸，成交一般。云南：昆明中間商報價5270元/噸，制糖集團報價5250元/噸。烏魯木齊：優級白砂糖中間商報價5250-5270元/噸，最高價格小幅下調10元/噸。成交一般。
操作建議
ICE原糖圍繞成本線窄幅整理，國內最大的食糖主產區廣西即將大規模集中開榨，市場壓力逐漸顯現，且隨著食糖生產成本的調低，鄭糖的底部成本支撐也將隨之調低。當前市場各方在等待甘蔗收購價及直補政策的落實，操作上，鄭糖SR1405合約5100-5250區間交易為主。 [NT:PAGE=$]
煤焦空頭持有，電煤高位震盪
行情回顧
上周五焦炭主力j1405合約延續下跌，收於1567元/噸，下跌28元/噸，跌幅1.76%，增倉4506手；焦煤主力JM1405合約超跌下跌，收於1114元/噸，下跌13元/噸，跌幅1.15%，增倉14640手；動力煤主力TC1405合約弱勢調整，收於559.8元/噸，上漲1.2元/噸，漲幅0.21%，增倉658手。
現貨市場
焦炭現貨維穩，唐山地區準一級冶金焦到廠價1450-1470元/噸；二級到廠價1380-1420元/噸；太原一級冶金焦車板價1300-1320元/噸，二級冶金焦出廠價1150元/噸；天津港（行情，問診）焦炭交割標準品報價1550元/噸。
焦煤現貨維穩，唐山地區邯鄲主焦煤到廠價1150-1100元/噸；太原地區古交屯蘭主焦煤出廠價1040元/噸；京唐港澳大利亞低灰低硫焦煤港口提貨價1050-1100元/噸。
動力煤現貨維穩，秦皇港山西優混Q5500平倉價535元/噸，+5元/噸；廣州港山西優混Q5500平倉價655-665元/噸，+10元/噸。
操作建議
煤焦整體延續下跌走勢，但期現分化明顯。近日山東焦協更是達成上漲30-50元/噸的共識，但鋼廠接受程度不高，且期貨市場空頭資金控盤力度明顯，整體空頭趨勢不變，空頭持有，關注焦炭1560-1570一線壓力，焦煤1120-1130區間壓力。
動力煤高位延續弱勢調整，隨著沿海六大電廠電煤庫存可用天數繼續減少，現貨成交保持良好，而山西地區煤礦繼續上調煤價，整體人氣良好。但處於主導地位的電廠需求仍未全面釋放，預計維持區間震盪，短線操作，關注550-555區間支撐。
PTA沖高回落 短期謹慎操作
行情回顧：周五TA1405沖高回落，上漲0.35%。持倉方面：5月多空雙方分別增倉2974手和6046手至58372手和83531手，維持凈空白字元局。周五原油主力震盪收漲0.42%。美元指數上漲0.53%。
訊息方面：中、美、英、德、法、俄六國與伊朗在日內瓦進行的高級別外交官談判持續四日，仍未能達成一致，此前談判雙方的樂觀期許落空，伊朗外交官稱下一輪談判定於本月21日進行。中國10月規模以上工業增加值同比增長10.3%，創年內第二高增速。中國10月社會消費品零售總額同比增長13.3%，創年內次高水平。中國10月CPI同比上漲3.2%，PPI同比降1.5%，物價上行壓力加劇。美國11月密歇根大學消費者信心降至近兩年低點。
現貨市場：周五亞洲PX下跌6美元至1401-1402美元/噸FOB 韓國主港和1425-1426美元/噸CFR中國/台灣；華東PTA市場價格主穩，目前市場商談維持在7350-7370元/噸附近送到，市場商談氣氛一般。江浙切片持續上漲，半光切片市場今部分廠家報漲，現主流報價在9200-9350元/噸（現款）附近，實單商談預計在9150-9200元/噸（現款）上下。江浙滌絲價格零星有漲，幅度在50-100元不等，目前POY150D/48F價格在10050-10200元/噸附近，DTY150D/48F在11600-12000元/噸附近，FDY150D/96F在10000-10200元/噸附近。江浙地區滌綸短纖工廠半光本白1.4D*38mm報價在9900元/噸附近位置現款出廠，實單商談約在9750-9850元/噸現款出廠。
操作建議：周五TA兩個合約均沖高回落，現貨市場有反彈跡象，從技術上來看，TA期價已完成突破，但周五兩個合約均沖高回落，短期或有震盪反復，操作上可以繼續試多，但需謹慎操作，控制好倉位，5月合約關注7550點壓力。TA1405今日區間：7470-7550元/噸。 [NT:PAGE=$]
玻璃減倉觀望短期規避風險
行情回顧：上周五FG1405小幅低開於1319點，開盤后小幅上行，全天大部分時間沿1321點一線窄幅震盪，午后臨近收盤主力多頭減倉，期連破多重均線支撐，終報收1312點。
訊息方面：國家統計局11月9日公布數據顯示，10月全國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲3.2%，較9月回升0.1個百分點，創出8個月新高，專家對此表示，物價處於溫和上升的態勢，但全年3.5%的物價目標仍可完成。2013年1-10月份，全國房地產開發投資68693億元，同比增長19.2%，增速比1-9月份回落0.5個百分點。
現貨市場：目前房地產對玻璃市場需求大幅減少，近期冬儲或會提上日程。5mm玻璃出廠價：華東，江蘇華爾潤1558/昆山臺玻1740/華南，江門華爾潤1578/漳州旗濱1568/華北，大光明1208/安全1200/秦皇島耀華1480，-8/華中，武漢長利1400/株洲旗濱1340/荊州億鈞1352/山東巨潤1348，-24/山東金晶1456.
操作建議：上周五FG1405午后快速回落，盤末收陰。由於周六召開三中全會，臨近收盤主力多頭減倉觀望，致使期價快速回落，但並不具備持續性。成交量將至近日最低，市場觀望氣氛顯著。目前上行乏力現象仍未改善，下方1310點支撐待考驗，政策因素仍存在較大變數。操作上，短期建議離場觀望，規避風險。關注1310點支撐，參考區間1300-1330點。
期螺承壓回落 礦石震盪走弱
行情回顧
上周五Rb1405合約低開高走，報收3679，漲幅0.66%，最低價3643，最高價3688，減倉24898手；I1405合約震盪調整，報收945，跌幅0.00%，最低價939，最高價947，增倉1308手。
基本面解讀
（1）國際信用評級機構標準普爾8日宣布，將法國長期本外幣主權信用評級由AA+下調一級至AA。標普稱，法國的高失業率正削弱該國政府對進一步采取財政和結構性政策措施的支援，且法國政府的宏觀經濟改革將不會大幅提升該國的中期增長前景。
（2）2013年1-10月份，全國固定資產投資（不含農戶）351669億元，同比名義增長20.1%，增速比1-9月份回落0.1個百分點。2013年1-10月份，全國房地產開發投資68693億元，同比增長19.2%，增速比1-9月份回落0.5個百分點。其中，住宅投資47222億元，增長18.9%，增速回落0.6個百分點，占房地產開發投資的比重為68.7%。
（3）國家統計局快訊，10月全國粗鋼日均產量209.94萬噸，環比下降3.73%，今年2月份以來首次跌破210萬噸。2013年10月份我國粗鋼產量6508萬噸，同比增長9.2%；1-10月份我國累計粗鋼產量65248萬噸，同比增長8.3%。
（4）現貨方面，螺紋鋼現貨整體繼續上行，漲幅收窄，部分地區走弱，全國25個主要市場HRB400 20MM螺紋鋼平均價格3591元/噸，與前一日價格相比+6元/噸；
（5）原材料方面，相對持穩，青島港61.5%pb粉礦價格為920-930元/濕噸，與前一日相比持平；普氏指數136.75美元/噸，持平；唐山二級冶金焦1380-1420元/噸，與前一日相比持平。
規則分析
上周五期螺3680-3690區間再度承壓，期價震盪回落。粗鋼日產下降，供應壓力緩解，支撐期價上行，但固定資產和房地產投資增速放緩，弱化下游需求，打壓市場情緒，且3680-3690區間面臨較強壓力，期價仍不容樂觀，關注3660一線得失。操作建議：3660一線或仍有反復，觀望為宜。
上周五i1405合約震盪走弱，失守940一線支撐，表現較為弱勢，且粗鋼日產下降，下游需求承壓，加上鋼坯、普氏指數回落調整，打壓市場樂觀情緒，若940一線有效下破確認，期價或重回跌勢。操作建議：若940一線有效下破，偏空思路對待。 [NT:PAGE=$]
非農大超預期 黃金連破支撐
行情回顧
隔夜紐約COMEX-12月份交割的黃金期貨報收於1289.0美元/盎司，較前一交易日下跌1.39%，最低1280.5美元/盎司，最高1313.4美元/盎司。隔夜紐約COMEX-12月份交割的白銀期貨報收於21.50美元/盎司，較前一交易日下跌0.74%。
至周一連續交易時段收盤，上海黃金期貨主力合約au1312最高價259.70元/克，最低價254.65元/克，報收於255.00元/克，下跌1.53%。上期所白銀期貨上市主力合約ag1312報收於4323元/千克，最低4313元/千克，最高4419元/千克，下跌1.10%，成交激增至逾170萬手。持倉增加53692手，至335620手。
紐約商品交易所12月交貨的輕質原油期貨價格平盤報收於每桶94.35美元。
歐美主要股市漲跌各半。道瓊斯工業平均指數上漲167.80點，收於15761.78點，漲幅為1.08%；納斯達克綜合指數下跌1.11點，報收於3918.12點，跌幅為0.03%；標準普爾500指數上漲23.46點，報收於1770.61點；漲幅為1.34%；德國DAX 30指數下跌0.03%，收報9078.28點；法國CAC 40指數下跌0.48%，收報4260.44點；英國倫敦金融時報指數上漲0.17%，收報6708.42點。
市場要聞和經濟數據
1、 美國10月季調后新增非農就業人口大增20.4萬人，遠高於預期，而失業率略有回升至7.3%，符合預期。非農公布后，美元指數大幅拉升，而金銀承壓下挫；美國11月密歇根大學消費者信心指數初值72.0，不及前值及預期。
2、 美聯儲主席伯南克在出席IMF的活動中就美國就業市場發表講話指出：美國當前失業率數據可能無法反涌出就業市場在實際層面上所面臨的嚴峻挑戰，就業參與率的持續下降令人感到不安。
ETF持倉
截至11月8日，全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉量為868.42噸，與前一交易日持平。全球最大的白銀ETF--iShares Sliver Trust持倉量為10497.75噸，與前一交易日持平。
操作建議
周五公布的非農數據遠好於市場預期，驅動美指繼續大幅走高，貴金屬承壓下行。就盤面而言，參照物黃金脫離頸線位1315、擊穿千三整數關口，短線空頭占據絕對優勢。操作上，空單續持，參考黃金再破1315加倉空單在1280下方適當獲利了結。 [NT:PAGE=$]
美元走強壓制，滬銅區間震盪
上周五LME 三個月期銅區間震盪，LmeS_銅3 開於7135點，最高7182點，最低7105點，成交18359手，持倉26.3萬手，報收於7159點。因經濟數據利好與美元上漲交織。
滬銅主力合約1401平開后沖高回落，最終報收於51490元/噸，上漲110元/噸，漲幅0.21%。主力合約成交量增加，持倉量減少。上海電解銅現貨報價貼水50元/噸至升水50元/噸，平水銅成交價格51620-51720元/噸，升水銅成交價格51680-51820元/噸。
經濟數據方面，國際方面， 美國勞動統計局周五（11月8日）公布的數據顯示，美國10月季調后非農就業人口大增20.4萬，預期增幅會收窄至12.5萬，8-9月均有上修；10月份失業率回升至7.3%，一如市場預期。密歇根大學11月8日公布的數據顯示，美國11月密歇根大學消費者信心指數初值72.0，不及預期及前值；另外，美國11月密歇根大學預期指數初值62.3，為2011年11月來最低.中國方面， 中國10月CPI同比增長3.2%，漲幅創下2012年4月以來最高，與今年2月持平。10月PPI同比降1.5%，為連續第20個月下降，且下降幅度較9月有所擴大。國家統計局周六發布，中國10月規模以上工業增加值同比增長10.3%，好於市場預期，創下年內第二高增速。銅市供應方面，海關總署周五公布的數據顯示，中國10月銅進口量為406，708噸，較去年同期增加26.4%，但較9月下降11.2%。中國1-10月銅進口量為366萬噸，同比下降7%。
庫存方面，上周五LME銅庫存減少1375噸至465650噸；上海期貨交易所銅周庫存減少440噸至177903噸。
操作建議，宏觀面上，美國非農數據超預期，美元走強，壓制銅價。中國方面，上周末公布的CPI數據顯示上漲壓力加大，貨幣政策調控力度或加大。基本面上，國內銅供求良好局面正在轉壞。本周中國十八屆三中全會或為投資者帶來驚喜，提振市場情緒。操作上，區間震盪對待。壓力51800，支撐51000。
美非農數據利好提振，倫鋁探低回升
LME基本金屬上周五收盤漲跌互現。因美國就業數據好於預期利多金屬需求前景，令基金屬期價收復稍早盤中跌幅。隔周LME三月鋁大幅下探后小幅反彈，日線級別依舊收跌。因此，今日滬鋁期價仍以震盪對待。值得注意的是，周末國內公布了一系列利好經濟數據，關注其對於期現貨市場的提振效應。
截止收盤，LME三月鋁收於1816.5美元/噸，下跌0.25%；滬鋁1402收於14290元/噸，持平；上海A00鋁現貨均價14420元/噸，下調10元/噸。
經濟數據面：美國方面，美國11月密歇根大學消費者信心指數初值72.0，預期74.5，前值73.2。美國10月非農就業+20.4萬人，預期+12萬人，前值+14.8萬人；美國10月失業率7.3%，預期7.3%，前值7.2%；美國10月就業市場勞動參與率低至62.8%，這是自1978年3月來的最差水平。國內方面，中國10月CPI同比增長3.2%，為8個月來最高水平，預期3.3%，9月3.1%；PPI同比下降1.5%，預期降1.4%，9月降1.3%。10月PPI環比持平。中國1-10月城鎮固定資產投資同比增長20.1%，符合預期，比1-9月同比增幅低0.1%。中國10月社會消費品零售同比增長13.3%，預期增長13.4%，增幅與6月和9月相同，均為年內第二高，8月的13.4%是今年最高同比增幅。中國10月規模以上工業增加值同比+10.3%，創年內第二高增速，預期+10%，前值+10.2%。中國1-10月規模以上工業增加值同比+9.7%，前值+9.6%。中國1-10月份房地產開發投資人民幣6.8693萬億元，同比增19.2%，增速比1-9月回落0.5%。1-10月份商品房銷售總額人民幣6.12萬億元，同比增32.3%，增速比1-9月份回落1.6%。
庫存資訊：LME鋁庫存減少2525噸，至5345775噸；上海期貨交易所鋁庫存增加1786噸，至640609噸。
操作上：滬鋁1402區間操作，日內區間14250-14350元/噸。 [NT:PAGE=$]
短期存技術修復需求，關注主力2300點關口
訊息面，海外方面，美國勞動統計局11月8日公布的10月非農數據表現強勁，新增就業人數遠超預期，但美聯儲主席伯南克隨后表示，美國目前仍有大量勞動力處於閑置狀態，經濟數據在反映實際經濟表現狀況時存在一定程度的失準；上周五（11月8日），全球主要股指漲跌互現，歐股收盤漲跌互現，亞太股市多數下跌，美股全線收高。國內方面，繼深圳推出二套房首付提至7成之后，11月8日，上海房管局推出“滬七條”，規定對居民家庭向商業銀行貸款購買第二套住房的，其首付款比例從不得低於60%提高至不得低於70%及以上；國家統計局11月9日公布數據顯示，10月CPI同比上漲3.2%，創八個月以來新高；10月份PPI同比下降1.5%，環比持平；2013年10月份，規模以上工業增加值同比實際增長10.3%，比9月份加快0.1個百分點；2013年1-10月份，全國固定資產投資（不含農戶）351669億元，同比名義增長20.1%，增速比1-9月份回落0.1個百分點。
上周滬深股市走勢較為低迷，總體走出弱勢下跌行情，滬指周跌2.02%，滬深300指數周跌3.23%。期指方面，上周期指各合約對滬深300指數價差呈先升后降態勢，主力11合約周初呈貼水態勢，周四轉為升水8.85點，周五回落至3.25點，市場預期並不悲觀但仍待改善。
持倉方面，上周期指總持倉量一直保持在10萬手上方，周五收盤更是攀升至110552手的較高水平，隨著指數的下跌，多空分歧明顯加大。中金所前20名會員持倉數據顯示，上周五主力11合約前20名多頭會員增倉2305手至50628手，前20名空頭增倉1655手至57553手，前20名凈空持倉為6925手，下月12合約前20名多空分別增倉1972手和2420手至24780手和27893手，前20名凈空持倉為3113手，11和12兩合約前20名凈空持倉總和為10038手，短期做空能量仍待進一步釋放。
總體來看，上周滬深股市及期指各合約走勢較為低迷，滬指運行至20周線附近（2100點），滬深300指數下跌至2300點附近，市場氛圍較為悲觀，技術上呈明顯空頭格局，如果多方不形成有力抵抗，趨勢上可能走成較大級別下跌。但從期指主力會員持倉結構看，隨著指數的下跌，多空分歧開始加大。考慮到指數近一周跌幅較大，技術上存在修復需求，而且國內十八屆三中全會正在召開，繼續殺空風險加大，短期隨時可能出現報復性反彈，謹防指數下蹲誘空。操作上，關注主力IF1311合約2300點關口支撐，空單適當減倉止盈，遇企穩可輕倉短多試探。
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