汽車之家計劃赴美上市：招股書概要

新浪科技訊 北京時間11月5日上午消息，中國汽車資訊網站汽車之家今天向美國證券交易委員會(SEC)提交上市申請，計劃赴美IPO(首次公開招股)，最多融資1.2億美元。該公司計劃登陸紐交所，股票交易代碼為“ATHM”。德意志銀行和高盛將擔任本次IPO的承銷商。

以下為招股書概要：

我們的企業

我們是中國汽車消費者的主要在目的地。通過旗下的汽車之家(autohome.com.cn)和二手車之家(che168.com)兩大網站，我們為汽車買賣雙方提供了全面、獨立而具有互動性的內容。根據第三方市場研究公司艾瑞諮詢發布的數據，按照日均獨立用戶訪問量、日均每用戶停留時間和日均頁面瀏覽量計算，在截至2013年9月的9個月中，汽車之家在中國汽車網站和各大門戶的汽車頻道中排名首位。與此同時，艾瑞諮詢的數據還顯示，汽車之家在中國網民在查看汽車信息所花費的時間中大約占到46%，達到與我們最接近的競爭對手的4倍多。我們已經開發了一個強大而廣受認可的品牌。自從2011年7月以來，我們的“汽車之家”品牌几乎一直是百度搜索量最大的汽車類關鍵詞。百度是領先的中文互聯網搜索引擎。

由於能夠接觸到數量龐大、互動性強的汽車消費者，使得我們成為了汽車廠商和經銷商的首選廣告平台。我們几乎所有的營收都來自在廣告服務和經銷商的訂服務，而汽車製造商則為我們貢獻了大多數的凈營收。我們在汽車製造商中擁有極高的滲透率，在2010、2011、2012以及截至2013年9月30日的9個月中，涉足中國的80多家汽車製造商中，大約有80%每年都在我們的網站上投放廣告。另外，有很多經銷商也在購買我們的廣告和訂服務，數量還在快速增長。這些訂服務可以通過我們的網站為他們的庫存提供展示和營銷機會。

我們認為，我們對用戶體驗、創新和高品質內容的看重，使得我們與競爭對手生了差異，並且成為了我們獲得長遠成功的基礎。我們為用戶提供的內容包括：

——專業內容。我們擁有專門的編輯團隊，為處於汽車保有周期各個階段的消費者提供服務。我們還從用戶視角對各個車型展開了獨立而專業的測評，而不僅僅依賴汽車廠商提供的信息。在截至2013年9月30日的9個月中，我們平均每天發布600篇文章、1200張照片和10段視頻。

——用戶原創內容。我們擁有中國最大、最活躍的在汽車社區。截至2013年9月30日的注冊用戶超過770萬，用戶論壇超過1400個。在截至2013年9月30日的9個月中，日獨立用戶訪問量平均為270萬。

——車型庫。我們擁有中國最全面的在車型庫之一。截至2013年9月30日，共收錄了超過1.5萬款車型配置和200多萬張照片。我們認為，我們的車型庫收錄了2005年以來中國市場發售的所有乘用車型。

——汽車市場信息。我們的網站提供了全面而及時的新車和二手車市場信息。截至2013年9月30日，我們擁有240萬新車市場信息。在截至2013年9月30日的9個月內，我們大約新增了31.3萬二手車市場信息。

我們的專業內容和用戶原創內容、全面的車型庫以及全面的汽車市場信息，已經吸引了數量龐大、互動性強的用戶群。因此，這批用戶對汽車廣告的接受度較高。我們認為，這一用戶群配合著我們的全國性汽車平台、定向廣告解決方案和增值服務，已經帶領我們實現了快速增長，並將為今后繼續獲得成功奠定基礎。

我們圍繞消費者的汽車保有周期和汽車廠商及經銷商客戶的銷售周期，開發了自己的商業模式和技術平台。消費者的汽車保有周期有以下幾個階段：研究、購買、維護和更換。我們客戶的銷售周期則要經歷以下幾個階段：售前營銷和廣告、銷售機會生、售后銷售和更換銷售。我們目前的業務主要服務於消費者汽車保有周期的研究和購買階段，以及我們客戶銷售周期的售前營銷和廣告以及銷售機會生兩個階段。我們已經開發了其他服務和技術平台，以便在消費者汽車保有周期的汽車維護和更換階段，以及客戶銷售周期的相應階段捕捉更多營收機會。

我們在保持盈利能力的同時已經實現了大幅的營收增長。我們的凈營收從2010年的2.529億元人民幣，增長到2011年的4.332億元人民幣，和2012年的7.325億元人民幣(約合1.197億美元)，復合年增長率為70.2%。我們在截至2013年9月30日的9個月內實現凈營收8.306億元人民幣(約合1.357億美元)，較2012年同期的5.108億元人民幣增長62.6%。我們的持續經營業務凈利潤從2010年的8040萬元人民幣，增長到2011年的1.354億元人民幣，和2012年的2.129億元人民幣(約合3480萬美元)，復合年增長率為62.7%。在截至2013年9月30日的9個月中，我們實現凈利潤3.335億元人民幣(約合5450萬美元)，較2012年同期的1.696億元人民幣增長96.7%。

所在行業

由於與中國汽車和互聯網行業的發展同步，所以中國在汽車廣告市場實現了高速增長。根據第三方市場研究公司LMC Automotive的統計，按照2012年的新車銷量計算，中國是全球最大的乘用車市場。據LMC Automotive測算，中國的新乘用車銷量有望從2012年的1420萬輛，增長到2015年的2070萬輛，復合年增長率為13.3%。與此同時，中國還擁有全世界最多的網民。據中國互聯網絡信息中心發布的數據，中國網民人數從2008年的2.98億增長到2013年6月的5.906億。不斷增長的中國汽車消費者群體也越來越依賴互聯網獲取汽車信息。因此，中國汽車網站和門戶網站的汽車頻道經歷了快速的用戶增長。根據艾瑞諮詢的數據，中國汽車網站和門戶網站的汽車頻道日均獨立用戶訪問量，從2008年12月的580萬，增長到2013年9月的2610萬；網民訪問時間也從2008年12月的2090萬小時，增長到2013年9月的1.006億小時；網民的月頁面瀏覽量從2008年12月的15億，增長到2013年9月的88億。

因此，汽車製造商和經銷商越來越依靠互聯網來推廣品牌和品。根據我們委託艾瑞諮詢進行的調查，汽車製造商及其授權經銷商2009年在中國市場投放了23.7億元人民幣在廣告，2012年為56億元人民幣，復合年增長率達到33.2%。這一增長超過了他們在電視、印刷和廣播等傳統媒體的廣告投放增速，后者同期的復合年增長率僅為8.9%。預計在廣告投放增速今后還將繼續超過傳統媒體。

汽車網站在整個在汽車廣告開支中的份額已經增加。根據我們委託艾瑞諮詢進行的調查，在汽車製造商和經銷商投放的在廣告總開支中，汽車網站的占比已經從2009年的30.0%增長到2012年的37.1%。預計新車和二手車銷量增加，以及相關品和服務的銷量增長，都將推動汽車網站的營收增速繼續加快。(書聿)