美元疲軟何時到頭 中國工業生產數據使世界股市上揚

　　美元延續之前疲軟

　　美元對比其他基準貨幣的貶值還在延續。昨日公布的美國失業金申請人數的報告不及預期，預示著美國經濟增速受到早些時候政府關門影響，也加深了市場對美聯儲推遲縮減量化寬鬆政策至明年的預期。截至10月19日，美國初始失業金申請人數為35萬人，相較自彭博社的34萬人的預測環比僅僅下降了1萬2千人。而美國10月Markit制造業采購經理人指數初值也從52.8下降到了51.1，低於預期的52.5。由於市場對於即將發布的美國十月非農數據表示悲觀，美元的持續下滑看起來是不可避免的。

　　中國工業生產數據促使世界股市上揚

　　中國10月匯豐制造業采購經理人指數預覽值達到50.9，略好於預期的50.4，抵消了中國銀行(行情,問診)間拆借利率上調帶來的負面影響。人民幣因此觸及20年來的高位，反映了亞洲最大經濟體的當前強勁的復甦勢頭，而世界范圍內的主要股市和貨幣都因此受利。標準普爾指數上升0.3%，在格林威治時間21：00來到了1752.07的近歷史高位。此外，道瓊斯指數和納斯達克指數也分別上漲了0.62%和0.56%，企及15509.21和3928.96。亞歐方面，富時指數和歐元斯托克指數漲幅多達0.58%和0.72%，收盤於6713.18和3038.96。日經指數和ASX 200也分別收獲了0.42%和0.31%的上揚。

　　DXY

　　來自Aetos數據顯示美元指數昨日從79.27下跌至2月1日以來的最低點70.08，跌幅達到0.2%。由於近日大多數經濟指標都對美元不利，即將在10月25日格林威治時間12：30份發布的9月耐用品訂單數由於之前美國財政僵局的影響，可能會進一步拉低美元。從DXY日圖可以看出，DXY仍然處於下行頻道區間內，且有加速下滑趨勢，10日平均線觸及20日均線后再次轉向下行，相對強弱指標朝向也再次轉下，而MACD藍色動能柱也加速放大，顯示空方市場力量增強。

　　Chart （Daily） of Dollar Index

　　GLDUSD

　　美元的疲軟使得對金屬這個具有避險作用的資產的需求增加，從而推升黃金現貨的價格。市場普遍預期美聯儲將會保持現有貨幣刺激政策不變以促進經濟發展，黃金期貨因此上升到了三周以來的最高點。“黃金受到刺激計劃的支撐。”來自芝加哥Futurepah的交易員Frank Lesh在電話中表示，“對美國經濟健康狀況的擔憂將刺激黃金現貨走勢。” 黃金12月份期貨在格林威治時間18：45的COMEX成交價為1350.30美元，增幅達到1.2%。而早些時候，其價格曾經攀升至9月30以來的最高點1352.30。

　　由於近日來自亞洲的訊息顯示，對於商品黃金購買的需求正在減少。與此同時美國第三季度金幣購買量嚴重滑坡至了6年以來最低的11萬3500盎司。匯豐銀行分析師Howard Wen因此表示“一些投資者更愿意持有其他資產以獲取更多的利益，比如股票。” 黃金兌美元的走勢一旦失去商品黃金銷售帶來的支援，美元回暖將會導致其進入下行頻道。

　　技術方面，現貨黃金日K線圖上，金價處於上升頻道內，若可連同1350亦繼而擊破，金價向上仍見大有作為，下一個阻力點在1352美元/盎司附近。此外，相對強弱指標亦見自超買邊緣回落，縱然現階段仍以買入為主線，但仍需警剔著回調的風險。

　　Chart （Daily） of GLDUSD

　　AUDUSD

　　昨日來自中國的訊息令澳元“感到困惑”。受到中國人民銀行打算收緊貨幣政策以應對過速的通貨膨脹風險的訊息影響，澳元兌美元在昨日早些時候一度被拉低至6天以來的地位0.96060。然后在中國10月匯豐制造業采購經理人指數預覽值的發布之后，澳元兌美元迅速收復失地來到了0.96696的位置。這個好於預期的數據發布是對中國經濟的增長的利好信號，從而刺激投資者重新持有該商品貨幣。

　　盡管未來數日內沒有關於澳大利亞的重要數據，但是澳元兌美元5個月以來的高位和潛在對美國經濟低估的可能預示著澳元兌美元可能遭遇兩周以來的小幅第三次技術回調。

　　技術方面，澳元日K線圖上，澳元兌美元自從上周沖穿0.95水平后，則持續探高；雖然相對強弱指標及隨機指數已介入超買區域，但只要價位作守住上升趨向線，則仍未有破壞當前上升勢頭；目前趨向線支援見於0.9530。如果以自4月11至8月5日的累積跌幅計算黃金比率，0.5及0.618的反彈水平將可看至0.9715及0.9920。至於250天平均線位置0.9890亦可視為重要目標。下方較大支援則預估在25天平均線0.9460及0.9380水平。

　　Chart （Daily） of AUDUSD

　　EURUSD

　　由於中國是歐元區最大的金屬進口國，歐元兌美元受到中國工業生產數據的影響小幅上揚，而美元的貶值也使得這種走勢進一步加深，因此抵消了部分來自歐元區的負面訊息。歐元區10月服務業與制造業增速始料未及的放緩。基於對兩個行業采購經理調查的綜合指數由9月的52.2下降至10月的51.5。而早些時候來自彭博社24位經濟學家預測這個指數將會上升至52.4。而另一方面，法國9月失業人數同樣新增6萬人來到了歷史最高的329.57萬，環比增加11萬人，這次出乎意料的數據，從某種程度上，降低了投資者對歐元區經濟發展的預測。歐元兌美元昨日開盤價1.37780，在升到1.38244的高位之后收盤於1.37963。

　　歐元目前的強勢不僅僅歸結於來自美國與中國的利好訊息，其自身由於貨幣政策的經濟增長也是明顯的。歐央行主席德拉吉不斷重申由於當前經濟的復甦令人滿意，歐元區基準利率將維持不變。

　　此外由於在11月8日美國新一次非農數據發布以前，投資者都將持續關注歐元區基本面資訊，因此接下來包括德國10月IFO商業現況與景氣指數和意大利零售銷售率的發布也將影響歐元的走勢。對我而言，歐元兌美元，由於近期普遍不利的美國基本面資訊提供支援，將在當前位置進一步盤整。

　　技術面上，歐元日K線圖上，MACD已重新展現利好交叉，5天亦上破10天平均線，料歐元兌美元仍有機會延伸另一浪升勢，目標可看至1.38及1.3950，然而，相對強弱指標及隨機指數均已介入超買區域，故要警剔出現回調的風險。較近支援見於1.37及10天平均線1.3630；至於重要支撐則繼續注目於1.3450水平。

　　Chart （Daily） of EURUSD

　　USDJPY

　　從昨日美元兌日圓的5次波浪走勢可以看出，寄望於中國的貨幣收緊政策和美國低於預期水平的失業金申請人數報告，日圓企圖受益並重新成為受歡迎的避風港貨幣。然后在安倍經濟學之后的緩慢的經濟增速讓投資者難以重拾對日圓的信心。將在10月25日格林威治時間7：30發布的包括日本9月年消費者物價指數在內的一系列經濟指數都受到投資者的密切關注。在我看來，由於受到10月20日發布的不及預期的9月年出口數據影響，這次CPI的數據很有可能使日圓走勢蒙上一層陰影。

　　技術方面，上周美元兌日圓在收盤跌破98.60導致風險偏向於下行。下方關鍵支撐見於97.1--96.8一線。短線反彈阻力見於97.6--98.00。美元兌日元均線死叉；KDJ指標震盪下行。