《美債》SHIBOR急升引避險潮 10年債殖利率跌破2.5%

精實新聞 2013-10-24 07:17:56 記者 郭妍希 報導

受聯準會(FED)可能延後至明(2014)年再行減碼量化寬鬆貨幣政策(QE)、中國大陸貨幣政策可能緊縮引發避險需求的影響，美國10年期公債殖利率10月23日連續第2個交易日走軟，為3個月來首度跌破2.5%。歐洲、日本與新興國家公債殖利率也連續第2個交易日下跌，而全球股市則因上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)急升而走勢疲弱。

彭博社報導，根據Bloomberg Bond Trader報價，紐約債市23日尾盤時，10年期公債殖利率下跌1個基點至2.5%；盤中最低一度跌至2.47%，創7月24日以來新低。此外，德國10年期公債殖利率23日也跌至1.76%、創9月30日以來新低。西班牙10年期公債殖利率則下挫7個基點至4.13%，創10月2日以來新低。日本10年期公債殖利率最低則跌至0.603%、創5月9日以來新低。公債價格與殖利率呈現反向走勢。

根據美國總統歐巴馬(Barack Obama)首席經濟顧問估算，政府在10月份部份關門16天會讓今(2014)年第4季的國內生產毛額(GDP)削減0.25個百分點、並在10月報銷120,000份工作。美國勞工部才剛在昨(22)日公佈，9月非農業就業人數僅較前月增加14.8萬人(不如路透社調查經濟學家平均預估的18萬人增幅)，顯示政府關門前經濟成長動能本來就不多。

聯邦公開市場操作委員會(FOMC)將在10月29-30日召開貨幣政策會議。華爾街日報報導，根據CRT Capital LLC在21日進行的調查，僅10%的受訪者預估FOMC會在12月的會議上決定減碼QE，另有63%的受訪者認為QE減碼時間可能會落在明年3月、甚至更晚。

中國大陸人民銀行過去一週兩度暫停逆回購操作，引發市場擔憂人行貨幣政策可能趨緊，並讓上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)、隔夜回購定盤利率(Fixing Repo Rate)在23日急拉，。全國銀行間同業拆借中心(National Interbank Funding Center)公佈的數據顯示，上海銀行間同業拆放利率隔夜息23日早上急升72.8個基點至3.78%。此外，隔夜回購定盤利率23日也跳漲70個基點至3.80%、7天期回購定盤利率則跳增44個基點至4.02%。

受到大陸SHIBOR、回購定盤利率急升的影響，上證參考指數23日終場下挫1.25%至2,183.11點，創9月30日以來收盤新低。此外，標準普爾500指數、南韓KOSPI指數、日經225指數23日也受陸股下挫拖累，分別下跌0.47%、0.99%、1.95%。彭博社報導，MSCI AC世界指數(MSCI All Country World Index)23日下挫最多0.8%，創兩週來最大單日跌幅。

華爾街日報23日報導，交易人士指出，憂心大陸可能緊縮貨幣政策，讓部分投資人決定出售股票、並把現金停放到較為安全的公債來躲避風險。法國興業銀行公債交易員Anthony Cronin估計，美國10年期公債殖利率可能會在未來幾個月跌破2.4%、甚至滑落至2.25%。