百瑞富誠152號集合資金信托計劃

　　信托類型：集合信托類

　　資金投向：股權收益權

　　信托計劃規模：7500 萬--8100 萬元

　　受托人：百瑞信托有限責任公司

　　融資方：河南航天家電股份有限公司

　　信托期限：24 個月（滿 12 個月可提前結束）

　　預期年化收益率： 100 萬（含）-300 萬（不含） 9.5%

　　300 萬（含）以上 10%

　　收益分配方式：按年分配

　　信托資金用途：

　　信托計劃本金用於購買河南航天家電股份有限公司（以下簡稱：航天家電）持有的開封市蘭尉高速公路發展有限公司 20%的股權（對應出資額為人民幣 11000 萬元）的收益權（以下簡稱：特定股權收益權）。航天家電將信托計劃本金綜合運用於其流動資金需要。

　　保管行：洛陽銀行鄭州農業路支行

　　投資標的介紹

　　截至 2013 年 5 月末，蘭尉高發資產總計 358，042.94 萬元，其中流動資產 64，641.6 萬元，固定資產 244，158.46 萬元，所有者權益 137，028.55萬元，資產負債率為 61.62%。航天家電持有蘭尉高發 20%的股權，以2013 年 5 月凈資產總額 137，028.55 萬元計算，對應凈資產為 27，405.71萬元。

　　2006-2013 年 5 月實際收費情況

　　在 收 入 綜 合 增 長 率 為 10% 的 情 況 下 ， 蘭 尉 高 速 公 路 未 來 三 年

　　（2013-2015）的收入合計超過 7 億元，收入相對較高。

　　綜上所述，高速公路完工后公司經營正常，盈利能力適當，有一定

　　的成長性，股權價值較高，股權收益隨著蘭尉高速未來通行量的不斷增

　　加會不斷提高，未來預期較好。

　　一、機構溢價回購

　　信托計劃到期前由航天家電和開封中州國際飯店有限公司共同溢

　　價回購該股權收益權。

　　1、河南航天家電股份有限公司於 1997 年 10 月 30 日注冊成立，注

　　冊資金 5100 萬元，為開封市當地主要家電批發零售企業之一。截至 2013

　　風險控制措施

　　年 5 月末，航天家電資產總計 84，689.51 萬元，其中流動資產 32，684.6

　　萬元，固定資產 16，750.6 萬元，總負債 25，686.25 萬元，所有者權益

　　59，003.26 萬元，資產負債率為 31.18%。

　　2、開封中州國際飯店有限公司成立於 2006 年 7 月，注冊資金 1100

　　萬元，是開封市首家五星級庭院式飯店，坐落在開封市西開發區最繁華

　　地段大梁路西端，與市政府僅一條馬路之隔，地理位置十分優越，是開

　　封政治、經濟、文化中心。該酒店擁有 358 間高檔客房，11 個會議室，

　　具備中餐廳、西餐廳、KTV、水療館、溫泉游泳池、網球場以及 6 棟別

　　墅。該飯店功能齊全，設備一流。截至 2013 年 5 月末，開封中州飯店

　　資產總計 87949.15 萬元，其中流動資產 9，429.97 萬元，總負債 26，878.39

　　萬元，凈資產 61，070.76 萬元，資產負債率為 30.56%。

　　二、土地抵押擔保

　　信托存續期間，融城地產將其持有的 62880.46 平方米商住用地土地

　　使用權抵押給百瑞信托，根據河南省中土地產房地產評估有限公司出具

　　的預評估報告顯示，該抵押物評估價值為 20667.51 萬元，抵押率為

　　39.19%。為回購義務人履行回購義務提供抵押保證。

　　百瑞信托有限責任公司，由鄭州信托投資公司改制而來。1986 年 4

　　月成立，注冊地河南鄭州市。2011 年 3 月，注冊資本增至 12 億元人民

　　受托人介紹

　　幣。 2002 年至 2012 年期間，公司累計發行信托項目 491 個，發行信托規

　　模 1165.84 億元，累計向投資者分配信托收益近 90 億元。所有到期信托

　　計劃均實現按時清算，信托本金、收益兌付率 100%。