2014美元霸氣十足 2015打響新年第一炮

基本面：

美元2014年霸氣如虹，美指全年錄得約13%漲幅，為1997年來最強。新年首個交易日依然靚麗如初，美指站上91關口，更新九年高位91.16，非美貨幣全線崩潰。下周美聯儲會議紀要以及非農就業報告來襲，料匯市再起波瀾。

非美貨幣全線重挫，歐元兌美元跌破1.20關口，更新四年半新低1.1999；英鎊兌美元跌至17個月低位1.5326，美元兌加元升至五年半新高1.1781，澳元兌美元更新四年半新低0.8076，美元兌瑞郎站至平價上方，更新四年新高1.0013。

新年伊始，中國的公布12月官方制造業PMI為50.1，市場預期為50.0，前值為50.3。官方制造業PMI指數已連續6個月下滑，降至2013年6月來最低。12個分項指數中，同上月相比，除新出口訂單指數、產成品庫存指數、進口指數上升外，其余各分項指數均有所回落。其中，新訂單指數為50.4，較上月下降0.5個百分點。生產經營活動預期指數為48.7，環比下降3.5個百分點。新出口訂單指數為49.1，環比回升0.7個百分點。

而歐元區12月制造業采購經理人指數（PMI）終值下修為50.6，低於初值50.8，高於11月的17個月低點50.1。12月指數高於榮枯分界線50，但這個月幾無改善跡象，新訂單分項指數僅有50.2。

歐元區最大經濟體德國12月Markit/BME制造業采購經理人指數（PMI）終值為51.2，與初值相同，高於11月終值49.5。不過11月指數為2013年中期以來最低，且低於榮枯分界線50。

而法國12月制造業采購經理人指數（PMI）終值降至47.5，低於初值47.9和11月終值48.4。該指數在榮枯分界線50以下進一步下滑。

本周金融市場將迎來2015年首個非農周，周五壓軸登場的美國非農數據毫無疑問將成最受投資者關注的事件。此外，美聯儲會議紀要和歐元區CPI也將是本周關注焦點。周一亞市早盤，受希臘可能退出歐元區的猜測以及非農數據良好預期的影響，美元指數大幅上揚，而歐元/美元則一度暴跌至1.19關口下方，創下九年低位。

分析師指出，希臘大選后投資者對於該國可能重燃危機的憂慮加劇，而周末德國方面的言論令該國可能退出歐元區的猜測進一步升溫。

去年美聯儲（FED）邁向加息以及歐洲和日本還在放寬貨幣政策的對比，提振了美元，許多分析師預計政策的迥異在2015年也會繼續帶動美元升勢。周一（1月5日）亞市盤初，美元指數一度飆升至91.83。美指最新上漲0.4%，報91.47。

美元兌瑞郎和英鎊也走高，延續近期漲勢。美元/瑞郎最高漲至1.0087，上周五紐約尾盤報1.0000。英鎊/美元最低跌至1.5211，該水平為2013年中以來所未見。

有分析人士表示，希臘政治風險和歐洲央行的寬鬆預期是歐元大跌、美元大漲的主要原因。而清淡的市況明顯夸大了走勢，歐元1.2000處支撐失守並觸發自動賣單。交易商稱，周一的走勢主要與倉位調整有關，不過市場仍臆測希臘可能退出歐元區，對歐元的人氣幾乎沒有任何幫助。周末的報導暗示，德國現在認為歐元區能夠應對希臘退出。

作為新年首輪超級周的“主菜”，美聯儲紀要和美國非農數據無疑將成為本周市場的最大看點。而美元在日內取得開門紅后，很可能進一步奠定其此前走強的基調。投資人將在本周余下時間進一步關注美聯儲何時可能開始升息，以及一旦開始升息后加息頻率和幅度的進一步跡象。

美國12月非農表現或許將受到制造業就業的抑制，油價的持續下跌也令巴克萊下調了美國2015年通脹預期，但是良好的經濟基礎和持續的增長勢頭仍令市場參與者和美聯儲對美國未來充滿信心，並對美聯儲2015年年中左右加息一事津津樂道。

美銀美林對美國12月非農進行了較為樂觀地預測。據美銀美林預估，美國12月非農有望增加就業人數超25萬人，失業率可能將進一步降至5.7%。巴克萊首席美國經濟學家Michael Gapen也持相同觀點。目前市場普遍預期美國12月失業率將進一步降至5.7%，不過非農就業增加人數預期則為24萬人。

美銀美林的報告稱，“雖然我們不認為12月非農能夠達到上個月32.1萬人的水平，但仍預計將新增就業25萬人，這也連續第六個月的平均新增就業人數超過25萬人。”上周五同時公布的美國12月就業指數56.8，創2014年8月份以來新高，或可為美銀美林的預測帶來些許支撐。

目前投資者並不是受避險情緒主導，他們涌入美元是因為喜歡美元背后的經濟基本面表現。美國經濟表現優於全球，美國資產正在全球受到青睞，因而美元指數的表現絕對驚人。

盡管部分市場人士預計今年美元升值的步伐可能會放緩，不過美國良好的經濟成長強勁仍然為美元上漲提供強勁的上行動力。

美聯儲梅斯特周五（1月2日）稱，美聯儲應當在通脹率回升至2%之前開始加息，當前還沒有出現資產泡沫跡象，美聯儲料今年上半年就開始加息。

時隔兩年半之后，希臘再次成為歐元區的火藥桶。在本周結束的希臘第三輪總統選舉投票中，總理提名的候選人未能獲得180張足額票數，抵制財政緊縮的希臘左派很可能上臺，投資者擔心歐元區或再掀危機。

希臘總理薩馬拉斯支援的候選人Dimas僅獲得168張支援票，132張反對加棄權票。希臘國會必須在10天內解散，接下來30天舉行全國大選。反對黨Syriza領袖Alexis Tsipras在投票后向媒體表示，希臘人民決定結束緊縮政策，援助備忘錄很快將成為過去。

一旦激進的左派Syriza在大選中獲勝，其可能會要求希臘退出歐元區、放棄財政緊縮和改革、撕毀希臘與“三駕馬車”（IMF、歐盟委員會以及歐洲央行）之間諒解備忘錄。分析人士認為，希臘違約的可能性不斷攀升，現在違約概率高達66%。

而在這一背景下，摩根士丹利分析師Elga Bartsch懷疑希臘局勢變化可能會讓歐版QE無法推出。

技術面：

從技術上來看， 美元指數再創新高91.82，5、10、20日均線繼續呈多頭排列，為匯價提供較強的支援。短線大幅上漲后有回調的壓力，但只要保持在91.00之上，美元的強勢上漲格局還不會有改變的。若突破91.80—線的阻力，上漲的目標將會指向92.30甚至92.60，回調整理的支援在91.15—91.20，重要支援在91.00—91.05。歐元/美元反彈的阻力在1.1995—1.2000，短線重要阻力在1.2045—1.2050。盡管歐元/美元大幅下跌，但做多風險仍然很大。因為趨勢還是下跌的，轉勢的形態還未形成。

美元指數：可以在92.00----91.20的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1980--1.1850的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.5300----1.5150的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在1.0300----1.0030的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在120.80----119.80的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.8120----0.8040的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.1850----1.1750的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。