派傑維持網秦增持評級 目標價上調至27美元

新浪科技訊 北京時間10月4日下午消息，美國投資公司派傑今天發布研究報告，維持對網秦(NYSE:NQ)的股票的“增持”評級，並將目標股價從24美元上調至27美元。

以下為報告全文：

我們上調網秦的目標股價，以反映過去幾周中該公司發布的一系列積極消息。我們認為，NQ Care和Music Radar等品的推出，以及在華為、中興和聯想等公司的手機中預裝軟件從長期來看將成為值得注意的營收來源。另一些消息則反映了飛流移動游戲平台的吸引力，這包括多個獨家游戲發布合作協議，其中包括一款來自騰訊的游戲。

我們認為，網秦由用戶互動驅動的商業化戰略正起到效果，而該公司預計第三季度營收將超過此前預告區間的上線，即5000萬至5100萬美元。盡管我們擔心網秦CFO的過渡，但我們認為相對於面臨的機會，網秦股價仍被低估。我們重申對網秦股票的“增持”評級，並將目標股價從24美元上調至27美元。

近期的關鍵消息

- 推出Music Radar進入音樂搜索市場

9月13日，網秦宣佈發布Music Radar。這是一款基於內容的音樂信息檢索應用，類似於Shazam和SoundHound，但增加了其他功能。我們感覺，這款應用在公測中獲得了令人鼓舞的反饋。目前這款應用專注於中國市場，有Android和iOS版本。此外，我們認為這款應用的定製版將進入即將推出三星Galaxy Gear智能手錶，成為中國版Gear商店中通過初審的少數幾款應用之一。我們認為這將成為另一個吸引用戶互動，推動用戶數增長的機制。如果錯誤地將網秦視為嚴格的智能手機安全解決方案提供商，那麼投資者將對網秦迅速推出類似Shazam的應用感到震驚。這款應用與信息安全完全不相關，而外界也從未將這類應用視作2014和2015年的潛在營收來源。

- 與Assurant Solutions合作推出NQ Care

9月3日，網秦宣佈推出NQ Care，這是中國首個與智能手機保險合同捆綁的安全解決方案。在全球範圍內，手機保險已成為智能手機最成功的增值服務之一。網秦將與Assurant Solutions合作管理保險價格和風險。Assurant是一家全球保險公司，擁有在中國和全球開發、承銷、營銷和管理手機和其他消費電子品保障項目的經驗。網秦並不承擔保險的風險，而只提供信息安全品和解決方案。盡管目前還處於早期階段，但我們預計NQ Care將成為網秦獲得用戶，推動品發展的一大領域。從營收和利潤貢獻角度來看，首先在中國推出這樣的解決方案很有趣。

- 作為游戲發布平台，飛流移動繼續繁榮發展，並達成了新的游戲發布協議

飛流移動平台的信譽正在提升，並簽訂了重要的游戲發布合作協議。上周，該公司宣佈了與騰訊游戲《鬥三國》之間新的獨家全球發布協議。這一合作表明，網秦與騰訊之間的關係並未出現問題，而合作也不僅局限於一款游戲。9月4日，該公司還宣佈與完美世界就游戲《神鵰俠侶》的發布進行合作。這清楚地表明，飛流移動的平台仍在繼續發展，並繼續帶來高質量內容。

- 簽署全球預裝協議，在華為、中興和聯想的智能手機中預裝移動安全解決方案

上周，網秦宣佈與中興和聯想簽訂協議，並擴大與華為之間的協議，在全球範圍內這些廠商的智能手機中預裝移動安全解決方案。我們認為，這樣的預裝將在未來4到6周內開始，而網秦未來還可能與華為進行合作。這樣的合作給網秦帶來了差異化的競爭地位。不過目前外界並不清楚這些合作的範圍，將涉及多少種手機型號，因此無法判斷這些合作帶來的營收潛力。(維金)