德銀維持搜狐持有評級 目標股價74美元

新浪科技訊 北京時間9月17日晚間消息，德銀今日發布投資報告，維持搜狐股票(Nasdaq:SOHU)“持有”評級，將目標股價調高至74美元。

以下為報告內容摘要：

騰訊投資搜狗：搜狐已宣佈，騰訊最多將收購搜狗40%的股份。交易完成后，搜狐仍是搜狗控股股東，我們預計：1)搜狗與騰訊搜搜整合后，流量增長將加速，在PC和移動市場的份額將提升；2)強化搜狗其他品的市場競爭力，主要得益於來自騰訊的流量；3)進行特別現金派息。

跨平台、跨應用協同推動搜索發展：搜狗將為此發行新股，搜狐的控股比例將降至約50%。4.48億美元的現金意味為搜狗估值12.3億美元，相當於我們此前為搜狗估值6.6億美元的兩倍。根據合作協議，搜狗仍是搜狐子公司，與搜搜合併后繼續保留搜狗品牌。

調高營收和利潤預期：搜狗將成為騰訊PC/移動平台資預設搜索引擎，為此，我們將搜狐2014財年、2015財年和2016財年搜索營收預期分別調高12%、22%和47%。

協同效應：我們預計，來自搜狗交易的協同效應將始於2014財年。因此，我們繼續維持搜狐2013財年營收預期，將2014財年和2015財年營收預期均調高6%至17億美元和19.4億美元。

估值：我們繼續維持搜狐股票“持有”評級，將目標股價調高至74美元。(李明)