IronFX鐵匯:美元的走勢恐難以達到預期

　　宏觀縱覽

　　周末，勞倫斯薩默斯放棄美聯儲主席的角逐，令現任副主席珍妮特耶倫當選的機會進一步加大。眾所周知，耶倫偏好當前的量化寬鬆機制，目前相對於通脹，更為關注增長；而此前領先的薩默斯則更為傾向於削減量寬計劃（如果說他的觀點確實被完全理解的話）。因此，市場認為在耶倫任下，利率維持低位的時間要比薩默斯更長。薩默斯退出的訊息推動美元利率大跌，2015年6月聯邦基金期貨隱含的利率（到目前為止最遠期的合約）下跌10基點，而10年期國庫債券期貨收益率同樣下跌10基點（周五現金市場下跌7基點）。標普500股票期貨上漲1.1%。美國的利率預期大跌，自然推動美元兌所有主要貨幣全線下挫（挪威克朗除外）。

　　短期來看市場反應過度，即便是鴿派人物入住美聯儲，也不一定會改變其開始退出的決心。（本周稍后將見分曉。）然而，在開始調升短期利率時（最終會提高），耶倫的取態肯定會比薩默斯謹慎。有鑒於此，這一變化可能進一步促使相對貨幣政策前景的轉換。美元一直以來和其他貨幣存在分化：當其他央行仍然處於中立或放寬之時，美國的貨幣政策成為G10中唯一一個轉向緊縮的。但現在，新西蘭已經收緊，挪威本周稍后也可能步其后塵，同樣，市場也認為英國會采取同樣的取態，政策的分化變成了政策的合圍。這意味著美元的走勢恐難以達到預期。

　　今天歐元區將公布8月份的消費者物價指數（CPI）終值，初值是環比增長0.1%。美國方面，8月份的工業產量預期環比增加0.4%，高於上個月的持平；而8月份的產能利用率預計將小幅上升0.1至77.9。紐約州9月份的制造業調查預期同樣將從8.25小幅上升至9.00。美國的數據整體走強或有助於美元在美國交易時段反彈。整體來看，本周的焦點將是聯邦公開市場委員會（FOMC）周三是否決定開始退出每月的債券購買計劃。瑞士央行和挪威央行將於周四召開貨幣政策會議；預期不會調整貨幣政策，但對於挪威央行，在面對最近超過預期的通脹和不及預期的地區調查數據出爐后，會對其預期的利率路徑作出怎樣的調整存在爭議。澳大利央行將於周二公布其會議記錄。英國方面，焦點將是周二的零售銷售、CPI和生產者物價指數（PPI）以及周三英國央行的會議記錄。周五歐元區將公布消費者信心指數。美國方面，周二將公布CPI和財政部資本流動數據，以及周四公布費城聯儲指數。本周美國將公布多個樓市數據：周二是全美住宅建筑商協會樓市指數（NAHB），周三是房屋動工量和建筑許可，以及周四是現有房屋銷售數據。如果數據理想，將推動美元上漲。加拿大央行將於周五公布CPI數據。

　　歐元/美元

　　歐元/美元在歐洲盤跳空高開，突破1.3322水平，與8月20日-9月6日下跌趨勢61.8%的斐波那契回撤線重疊。目前落在1.3322 （S1）的支援位和心理阻力位1.3400 （R1）之間，如果明確向上穿透，則下一個阻力位是1.3448 （R2）和1.3517 （R3）。MACD震盪指標已經處於上漲區間，剛剛穿透虛線，建立價格的牛市形態。

　　支援位：支援位是1.3322 （S1） ，之后可看住1.3234 （S2）和1.3188 （S3） 。

　　阻力位：阻力位是心理位1.3400（R1）（61.8%），日線圖顯示，進一步的阻力是1.3448 （R2）和1.3517 （R3）。

　　歐元/日元

　　歐元/日元在周五交易時段下跌，但今天開盤后在131.70 （S1）獲得支撐，並小幅上調。如果繼續上升並攻克阻力132.63 （R1），則可進一步看住133.35 （R2） 和133.74 （R3）的阻力位。另一方面，如果跌破131.70 （S1）的支援位（前一個上升趨勢50%的斐波那契回撤線），則下一個支援位可看住130.96 （S2）。RSI和MACD震盪指標均相對均衡，沒有明確的方向。

　　支援位：支援位是131.70 （S1），進一步的支援位是130.96 （S2）和130.51（S3）。

　　阻力位：阻力位是132.63 （R1），日線圖顯示進一步的阻力是133.35 （R2）和133.74 （R3）。

　　英鎊/美元

　　英鎊/美元同樣跳空高開，突破1.5892的阻力位（當前的支援位）。目前接近1.6000 （R1）的心理位，我認為將遇到強阻。如果做多勢頭足夠攻克此阻力，則可進一步看住1.6080 （R2）和1.6173 （R3）的阻力。MACD震盪指標已經處於上漲區間，並穿透虛線，證實價格的漲勢。

　　支援位：支援位可以看住1.5892 （S1）、1.5840 （S2）和1.5716（S3）。

　　阻力位：阻力位是1.6000 （R1），日線圖顯示，進一步的阻力是 1.6080 （R2）和1.6173 （R3）。

　　[NT:PAGE=$]黃金

　　黃金在1305獲得支撐，與6月28日-8月28日上升趨勢50%的回撤線重疊，並進一步上行。在本文撰稿時，黃金落在1320 （S1）和1347 （R1）之間，如果買方勢力繼續推高價格，則可能看住1347 （R1），進一步的阻力是1376 （R2）。MACD震盪指標在零以下，但高於虛線，顯示價格繼續下跌的幅度有限。

　　支援位：支援位可以看住1320 （S1） ，進一步的支援位是1305（S2）和1271 （S3） 。

　　阻力位：阻力位可以看住1347 （R1） ，進一步的阻力位是1376 （R2）和1394（R3）。

　　原油

　　WTI再次在波動區間的上限遇阻，此后向下。目前落在106.71 （S1）和108.85 （R1） 之間。此外，RSI和MACD均接近中立，證實WTI的投資者缺乏方向。

　　支援位：支援位可以看住 106.71 （S1）、105.23 （S2）和103.44 （S3）。

　　阻力位：阻力位是108.85 （R1），進一步的阻力是110.58 （R2）和112.14 （R3）。