天風期貨日評：期債成交現地量 節后謹慎試多

　　【行情評述】期債小幅收高。上證國債指數收138.65（＋0.03）。國泰5年期國債ETF收98.138（＋0.047）。期債TF1312收94.462（＋0.1），成交3515，持倉4094（－15）。

　　【市場訊息】央行上海總部副主任張新在上海自由貿易試驗區情況說明會上表示，在自貿區內將加強金融制度創新：一是在自貿區內擴大人民幣跨境使用；二是先行先試利率市場化，在全國統一部署框架內，穩步推進；三是在自貿區內人民幣資本項目可兌換，在風險可控情況下有序推進，支援企業走出去，提高國際競爭力。

　　《中國經營報》報導，至9月底，政府債務基層審計的有關工作已經結束。國家審計署已基本確定於10月中旬將匯總的審計結果呈送國務院。據了解，廣東等省的多個城市位列預警名單；河北、湖北等省多城市負債率都出現逼近或超過100%的情況。

　　上海銀間拆借利率今日報價：隔夜O/N利率3.126%（－2.4BP）、1周利率4.203%（＋45.4BP）、2周利率4.774%（－100.4BP）。

　　財政部9月29日發布公告稱，10月份將代理招標發行總量437億元地方政府債，其中10月14日發行216億元三年期品種，五年期品種221億元將在10月21日招標。2013年地方政府債計劃發行規模為3500億元，較去年增加40%。目前已發行2756億元，其中財政部代發2411億元，山東、上海、廣東三地自行發行345億元。

　　美聯儲柯薛拉柯塔27日表示，美聯儲主要的工作是在未來數年內保持適度的調節；盡管將會有很多呼聲要求盡快停止寬鬆政策，但繼續實施貨幣刺激政策的風險並不大。同時美聯儲杜德利表示，美聯儲在縮減QE數年之后，才會作出首度上調利率的決定。

　　9月28日一份歐盟檔案顯示，根據即將頒布的新衍生品相關規定，歐洲市場監管機構將向外國清算機構收取費用以擴大營業收入。此舉表明金融危機以來應全球主要經濟體要求，歐盟監管機構正努力落實一項顛覆性的改革。

　　【操作建議】節前最後一個交易日，期債多空雙方均無心糾纏，全天成交量創上市以來地量，但期價有小幅走高趨勢。結合我們此前觀點，節前流動性緊張因素在十一假期后將逐漸消散，建議投資者前期空單獲利了結，降低倉位，規避假期風險。激進型交易者可嘗試預留少量多單。預計近期TF1312或位於[94.2，94.5]區間震盪。