鐵礦石關注310關鍵位 或高位承壓大波動

期貨：鐵礦石1605周四夜盤上漲，收309（+4），總增倉10.3萬余手，成交量增加。前十名資金流向：昨日多頭部分集中增倉，持倉量大增，集中度增加；空頭部分集中增減換倉，持倉量增加，集中度增加。當前做多資金延續集中增倉挺價支撐，做空資金主動增倉壓盤，盤面上漲、強勢；短期關注310關鍵位資金流向，防范資金集中增減大幅波動，或有上漲高位承壓波動。

現貨：港口61.5%PB粉報價（濕噸）持穩弱調：曹妃甸330（0），日照330（0），連云港330（0）。2月新加坡掉期38.73（美元/噸）（續漲）、普氏62%鐵礦石指數39.25（-0.25），BDI指數（航運）下跌。短期內礦持穩微調，港口庫存延續上升、日均疏港量下降，貿易成交量一般，鋼廠保持低庫存、補庫較少。當前鋼廠高爐開工率續降、部分地區限產，鐵礦石市場或承壓弱調。

宏觀及外盤因素：河北、山東等地逐步明確去產能政策，鋼鐵行業今年去產能將開始密集發力。港元創十三年來最大跌幅，香港聯系匯率制再度承壓。路透：歐洲央行對進一步行動保持謹慎。支出大幅削減四季報超預期，摩根大通全年凈利創紀錄。昨夜：美股大漲歐股跌，美銅、原油反彈，黃金承壓下跌，美元指數震盪上漲，今日國內金屬工業品或震盪上漲。

簡要規則：鐵礦石1605關注310關鍵位資金流向，防范資金集中增減大幅波動，或有上漲高位承壓波動；波段操作：觀望，若310-320區承壓恢復弱勢時做空，若295-300區支撐較強可試探做多。操作細節可咨詢中期鋼鐵產業規則部136-7209-7663。短線：觀望，若310-320區承壓恢復弱勢時做空，若295-300區支撐較強可試探做多。

規則分析：近期霧霾問題導致環境治理力度加大，鋼廠部分限產，減產預期增強，注意影響。人民幣貶值對礦價形成短期支撐，庫存回升至高位壓制市場。當前鐵礦石期貨受限於鋼廠減產預期及現貨需求弱勢壓力，承壓震盪下跌格局；短期310-320區市場拋壓將逐步增大，市場承壓震盪調整走勢；注意鋼廠減產幅度及港口庫存變動影響，細節可電話咨詢；我部門深入一線調研，版面期現貨波段、中長線規則方案，專注量化交易操作，規則指導交易。

提示： 政府將用市場辦法化解產能過剩，不會強刺激來擴大內需。

河北、山東等地逐步明確去產能政策，鋼鐵行業今年去產能將開始密集發力。