開元REITs淡市招股 息率高達9.15% 集資19.7億

開元產業信託(1275-HK)淡市出擊，用高達9%利息搶投資者。開元是香港首個掛鉤大陸酒店資產的房產基金(REITs)，息率高達9.15%，集資19.7億元(港元，下同)，管理層有信心在淡市中仍能上市成功。招股價格介乎3.5元至4.2元，每手1000股，入場費4242.34元，今天招股，下月5日上市。

《星島日報》報導，開元為提高息率，股東浩豐國際及凱雷藍天均同意由上市日期至2014年底放棄各自所持基金單位的39.4%及39.3%的分派，相當於上市後已發行基金單位約14.6%。放棄分派後，每基金單位分派將由原來的0.1348元提升至0.1579元，以發售價範圍計算，預測年化分派收益率將由6.51%至7.81%提高到7.63%至9.15%。

開元產託將收取4家五星級酒店及一家四星級酒店總經營收入20%加經營毛利的34%。公司亦承諾首5個年度每年基本租金不少於2.16億元，第6至第10個年度每年基本租金不低於1.836億元。5家酒店去年總收入為7.96億元(人民幣，下同)，年內溢利為7737萬元。

今年首4個月，酒店平均每日租金由575元下降至559元，平均入住率由58.7%下降至53.2%，主要因中國整體經濟放緩以及禽流感所致。開元資產管理有限公司董事長兼非執行董事陳妙林表示，今年5月已經看到好轉跡象，且政府消費佔酒店收入比例低於8%，對酒店可繼續受惠於內地旅遊業和酒店業增長潛力表示樂觀。

另外，市場消息指，李嘉誠夫人莊月明娘家莊氏家族持有的港大百貨零售S.Culture將於本月底開始招股，集資金額未知。S.Culture擁有多個國際鞋類品牌獨家分銷權，品牌包括Clarks、Josef Seibel、The Flexx及Yokono等，主要股東為中南鐘表莊學山等相關人士。大陸主營新型建築材料「無孔微晶石」的金鳳凰國際亦已經通過聆訊，將集資5至7億港元，上市時間未定。

今天招股的還有內地捲煙包裝商金彩控股(1250-HK)，每手入場費3636.29港元。此前慘被投資者抽飛的耐世特(1316-HK)及優庫資源(2112-HK)明日截止招股，兩者孖展認購暫未足額。