惠理集團業績大跌96.3% 黃金ETF產品縮水近三成

每經實習記者 賈麗娟

亞洲最大的獨立資產管理公司惠理集團（00806，HK）中報如約出爐，公司報告期內權益持有人應佔純利為330萬港元，較去年同期的8820萬港元大跌96.3%。同時，報告顯示，集團旗下基金資產加權平均回報率回落4.7%。《每日經濟新聞》記者發現，其中一隻「價值黃金ETF」產品的公平值縮水達27%。

旗艦惠理價值基金虧5.3%

惠理集團中報顯示，截至2013年6月底，集團管理資產為85.88億美元，較2012年末的85.09億美元微升，微升的原因為期內認購淨額為5.53億美元，抵消了基金的4.74億美元負回報。

公司稱，就基金的整體表現而言，上半年資產加權回報率回落4.7%。其中，惠理高息股票基金較為抗跌，淨收益率為0.6%，而旗艦惠理價值基金則錄得5.3%的虧損。

報告顯示，惠理集團期內獲得的管理費總額為2.91億港元，同比上升27%，這也佔了公司損益的主要部分；表現費總額為1540萬港元，也較去年的90萬港元上升數倍。而經營利潤為1.26億港元，同比上升42%。

公司表示，虧損的原因在於「初投資本及對旗下基金的投資錄得公平值虧損淨值」。2013年上半年，投資虧損總額達1.02億港元。但在7月底，這一虧損額已經減少3670萬港元。

惠理集團傳訊部的余小姐在接受 《每日經濟新聞》記者採訪時表示，由於7月份「持有的股票和其他債券的表現蠻好」，因此投資虧損有所減小。

公司還表示，「本集團亦在適當情況下進一步投資於旗下基金，與投資客戶利益更為一致，並以期提升投資回報。」看來，惠理集團的自營投資不會停下腳步。

一位購買了惠理集團股票的投資者這樣對記者表示：「雖然我並不佩服惠理的選股能力，但是惠理在當下加大自營投資，我認為是正確的選擇。現在市場低迷，敢於下注是好事，也是謝清海的特點。」

余小姐也告訴記者，如果今後有新的基金產品推出，「集團一般會投入自己的錢，來支持新基金的運作。」她還表示，惠理是價值投資者，在市場不好的時候，如果可以找到低估的、值得投資的股票，就會「儘量投入」。[NT:PAGE=$]

價值黃金ETF半年縮水27%

雖然惠理集團並未公佈旗下所有基金的回報率，但可以從其自營資金投入的部分產品中一窺端倪。

惠理集團以自營資金投資了旗下19只基金，總投資額為8.92億港元，較2012年末的9.49億港元縮水5700萬港元。記者注意到，其中有一隻「價值黃金ETF」產品，其截至6月30日的公平值為1.33億港元，而在2012年末，其公平值為1.83億港元，半年下跌幅度達27%。

眾所周知，黃金價格在上半年跌跌不休，從年初的1660美元/盎司跌到6月底的1234美元/盎司，累計跌幅達到25%。抄底的「中國大媽」被牢牢套住。而巴菲特曾在接受媒體採訪時說：「我知道黃金，但是我卻從來沒有購買過黃金。我更傾向選擇一個農場、一隻股票，或者一棟公寓，或者類似的資產（生息資產）。」

那麼，惠理集團還會繼續投資黃金嗎？

對此，余小姐表示，「過去一年的黃金走勢大家都知道，加上其他的投資項目都不是太好，因此回報不理想。但謝主席本人以及團隊，一直以來對投資黃金都是有信心的，公司在其他基金上也有5%左右投在黃金上面。」

記者注意到，黃金近期反彈力度較強，昨日上摸1418美元/盎司，已較6月底的低點反彈約20%。