《大行報告》美銀美林升華電福新(00816.HK)目標價至3元 評級「買入」

美銀美林指出，華電福新(00816.HK)的今年6月底的應收帳按年大升至53.23億元人民幣，公司稱主要是因為其收入有所增長，但來自清潔能源發展機制的應收帳則按年下降2000萬元人民幣至2億元人民幣。該行預期2013至2015年，福新每年的清潔能源發展機制撥備將為每年6000萬元人民幣。

該行指出，福新持有39%的福清核電項目，四個機組將分別在明年上半年至2016年間開始商業營運，預期每個機組每年可帶來2.5億元人民幣的純利貢獻，在2014年起會有部分盈利貢獻。風電方面，福新今年預期增加800兆瓦產能，另有1000兆瓦產能已獲批准，但工程仍未動工。

綜合上述因素，該行將福新2014-15年的盈利預期上調3.1%-4.8%，維持「買入」評級，目標價由2.9元上調至3元，反映2013-14年1.6-1.4倍市帳率及13.2-11倍市盈率。(bi/t)

阿思達克財經新聞

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