亞股長線買點到 積極挑選利基型股票

近日印度、印尼及泰國出現股匯雙跌走勢，統一亞太基金經理人林鴻益表示，亞洲股市波動加大，主要反應全球資本流動的預期心理，由於時序接近關鍵的9月，市場揣測美國聯準會即將縮減QE規模，資金流出新興市場回到美國，市場擔心這些國家央行守不住匯率，產生了恐慌心理，但亞洲國家體質已較十年前更好，不致於再出現金融風暴。

林鴻益指出，近期印度為阻貶盧比，政府祭出了資本管制措施，卻不被市場認同也未能止住貶勢；而印尼經常帳赤字升高，則令市場擔心印尼央行沒有足夠的外匯存底去守匯率；至於泰國，新公布第二季經濟成長率意外衰退，加深投資人不安情緒。不過，分析這些現象背後眾多成因，最重要的因素還是中國需求不振使出口疲弱，以及美國縮減QE造成的資金流出，這些問題在未來的1至2季，終會獲得改善，長線仍看好亞洲股市。

林鴻益說，印度、印尼、泰國短線的急跌，許多體質佳的好公司也順勢修正到合理價位，甚至出現超跌，提供了長線買點，可趁此時汰弱換強，對基金投資人來說，現階段是很好的買進時點，但預期市場波動會持續一段時間，建議以定期定額方式介入。

在選股方面，林鴻益說，暴跌段中仍有值得搶進的好標的，此時應冷靜積極選股，例如菸酒、醫藥類股，在景氣動能轉弱及憂?氛圍中，業績較不受影響且可能逆勢成長；而印尼由於大眾交通運輸仍不發達，在政府取消油價補貼後，汽油變貴，居民為省錢不開車改搭計程車，反而推升了一家極具利基的車隊業績，此外，印尼地產股反應貨幣貶值在首跌段率先下跌，許多大型地產公司股價已超跌，著眼於該國城市化仍在進行中，亦是值得買進長線持有的標的。

印度方面，統一大龍印基金經理人陳意婷表示，印度政府在短期內要扭轉盧比貶勢是很艱鉅的任務，且外資是影響印度股市最主要的力量，因此基金投資組合已快速因應，降低印度持股部位，減持受影響較大的金融股，持股主要以前景看好的科技及醫藥股為主。但她強調，雖然印度政府短期而言有較多問題待解決，但長線行情仍不看淡，一旦外資回頭，隨時有反彈契機，投資人不宜過度降低印度持有部位。