《大行報告》瑞銀降太古(00019.HK)目標價至86.2元 評級「沽售」

瑞銀表示，撇除一次性項目，太古(00019.HK)上半年調整後盈利31億元，按年增42%，主要受國泰(00293.HK)扭虧為盈，加上海洋服務業務強勁所帶動。整體調整後盈利合乎預期，海洋服務/飲料業務勝預期，惟物業/國泰遜預期，因受租金收入及發展盈利低於預期，加上貨運站啟用開支影響。目標價由95.4元降至86.2元，評級維持「沽售」。

管理層對本地寫字樓租務前景看法審慎，特別是中環地區，在租金出現下行風險下，該行認為或限制每股資產淨值增長。

該行分別下調太古2013/14/15年調整後每股盈測3%，因下調太古地產(01972.HK)盈測6-12%，抵消海洋服務及飲料業務盈測上調20-30%的因素。(na/u)

阿思達克財經新聞

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