互聯網金融火爆背后：“混搭”時代的隱憂

湯潯芳

8月14日早上8點，一批互聯網金融企業人士開始參觀北京海淀區的中關村互聯網金融中心和京西創業工社。許多參觀者都是從上海、杭州、深圳等地過來，他們一方面是來聽政府在互聯網金融方面有哪些創業扶持政策，另一方面是尋找創業、合作的機會。

就在前一天的8月13日，互聯網金融峰會成為2013年互聯網大會最火爆的論壇。整個會場爆滿，來自“互聯網金融千人會”的與會者就超過300人。

這是一個被稱為互聯網金融“混搭”時代，背后是互聯網和金融業的互相滲透。互聯網金融的火熱也引起了監管部門的關注。此前，相關監管部門表示，在合法、合理的情況下，鼓勵互聯網金融的創新，肯定互聯網金融的作用。

“互聯網金融應該是廣義金融的一部分。”央行副行長劉士余認為，傳統金融與互聯網金融已經形成了相互博弈、相互促進、共同發展的態勢。

中國投資有限責任公司副總經理謝平則預測，互聯網金融有可能成為跟現在的商業銀行和證券市場兩種金融模式並列的第三種融資模式。

未來不止三種形態

“最近還有一批(第三方支付)牌照要發出來了。”在8月13日的演講中，劉士余表示，互聯網支付現在的總量大約是6萬億，大概占到整個支付的0.5%。雖然規模還小，但是其互聯網的長尾特性明顯，未來還會繼續向前走。

在劉士余看來，現在互聯網金融已經出現3種形態：互聯網支付、P2P和籌融資。而圍繞這三種形態已經出現了不少創新，比如，支付寶的余額寶。此外，證券、保險、理財也推出了新型的基於互聯網業態的品，未來這些創新會呈現出勃勃生機。

目前，第三方支付的牌照一共是250家，其中有150多家是預付卡，從事互聯網支付的企業不到100家。但是，正是這些100家創新企業，帶來了互聯網金融的第一波生機。[NT:PAGE=$]

今年6月，支付寶與天弘基金共同推出余額寶，在購買流程、用戶體驗等方面都有諸多創新。於是，諸如活期寶、現金寶等相類似的理財品都開始受到大規模追捧，史玉柱更是藉機推出全額寶。據記者了解，天天基金網、數米基金網、銅板街等企業也將會藉著余額寶的火熱，推出自己的多種理財品。

P2P網貸行業發展至今有6年時間，整體市場規模在200億元左右。從積極面來看，P2P對補充現有的金融結構，放活經濟有很好的作用。翼龍貸CEO王思聰告訴記者，其平台上90%以上的借款人是個人與小微企業，主要用於個人消費與企業經營的周轉。

陸金所助理總經理黃黎明告訴記者，陸金所平台上，借款人往往是北、上、廣、深等一城市，而貸款人往往是民營經濟比較活躍的省會城市，以及其他二城市。比如，浙江台州、安徽合肥的貸款人就比較多。

本報記者採訪過多位互聯網金融行業的高管、專家，他們一致認為，未來，互聯網與金融的碰撞會誕生很多新的形態，遠不止現在看到的3種。

與我國傳統金融業往往服務於大企業為主不同，互聯網金融的機會在於普惠金融。謝平認為，互聯網金融是更民主化、更大化的金融模式，未來，互聯網金融將會變得更簡單，普通百姓也能夠創新出新的品。

“現在覺得金融很深奧、有複雜的模型和定價方式，未來這些東西都有可能軟件化、固定化。只要你在網上下載一個東西，風險定價就出來了，這是互聯網金融獨特的地方。”謝平認為，所有的金融品都是不同數據的組合，這些數據都可以通過互聯網來處理。

建自律降風險

互聯網金融快速發展中，也存在不少問題，其中以P2P網貸平台比較突出。近年來，層出不窮的P2P網貸倒閉、高違約、高風險，以及涉足下，建立資金池給P2P帶來風險。

目前，P2P網貸還處於監管真空，屬於“三無人員”。由於互聯網不受時空的限制，規模效應明顯，P2P網貸一旦出事可能波及面甚廣。[NT:PAGE=$]

這次金融峰會上，劉士余給P2P定了一個調。他認為，P2P是一個純粹的平台，不能涉足下。如果一家P2P自稱是平台，但更多的是下業務，就是偷換概念，就會演變成資金池，然后結構、信譽都會受到影響，出現影子銀行。“有兩個底線不能碰，非法吸收公共存款和非法集資。”

中央財經大學金融法研究所所長黃震認為，為了避免金融風險，網貸公司一定要專注做平台，堅持不非法集資、不直接放貸、不提供擔保。

為了促進行業的健康發展，一些第三方機構也在做一些有意義的事情。在金融峰會上，互聯網金融千人會(IFC1000)發布了《互聯網金融行業自律公約》。諸如翼龍貸、融360、好貸網等60余家互聯網金融企業紛紛簽約並表示，企業的經營活動將嚴格遵守公約，不觸及金融底線。

此外，不少P2P網貸企業認為，可以通過互聯網的技術手段來控制風險。陸金所相關負責人告訴記者，目前，陸金所有一個從美國引進的風險技術團隊，將貸款申請人的一些信息輸入，然后以統計學、大數據為基礎做分析，降低風險。

謝平認為，P2P貸款的核心價值在於將海量用戶之間的信息不對稱消除掉，使信用風險減少到無窮小。他表示，現在的風險、詐騙、非法集資、違約，都是基於數據和風險不對稱。大數據時代，這些問題都可以解決。

黃黎明也多次呼籲，希望號召整個P2P網貸界合作，建立一個內部共享的征信信息平台。比如，可以共享貸款人的部分信息，可以成立第三方的互聯網征信中心，利用新型的互聯網技術和信息來建立適用於P2P的資料庫。