JG Capital重申噹噹網增持評級 目標價13.5美元

新浪科技訊 北京時間8月14日晚間消息，美國投資公司JG Capital今天發布研究報告，重申對噹噹網(NYSE:DANG)股票的“增持”評級，以及13.50美元的目標股價。

以下為報告全文：

我們重申對噹噹網股票的的“增持”評級，目標股價為13.50美元。原因如下：

噹噹網將於周四公佈上一季度財報。我們預計，噹噹網的業績和未來業績預告將表現強勁。自我們5月17日將噹噹網股票評級從“中性”上調至“增持”以來，噹噹網股價已大幅上漲，當時噹噹網股價為5.13美元。盡管過去一年噹噹網遭遇了毛利率壓力，但隨噹噹網的日用百貨銷售轉向第三方商家，上季度利潤率已得到提升。我們認為，通過新的折扣零售品牌尾品匯，以及品品類的擴張和交付能力的改進，噹噹網的品銷量將得到大幅提升，而費用將得到優化。我們重申對噹噹網股票的“增持”評級，並將目標股價上調至13.50美元。這相當於企業價值/營收比率0.65倍。

第二季度，我們預計噹噹網營收為2.51億美元，同比增長28%，而每股虧損為12美分。噹噹網此前預告的營收為2.42億美元，分析師平均預期為2.37億美元，每股虧損預期為15美分。我們的營收預期中包括，媒體業務營收9.88億元人民幣，同比增長28%，日用百貨營收4.63億元人民幣，同比增長15%。

第三季度，我們預計噹噹網營收為2.85億美元，同比增長36%，每股虧損14美分。

噹噹網於2013年5月推出了閃購銷售渠道尾品匯。盡管閃購可能會對噹噹網主營業務的利潤率造成壓力，但我們認為該服務將帶來良好的銷量和營收增長。此外，這一新服務有可能為噹噹網帶來大量新用戶，並建立用戶忠誠度。

噹噹網的移動平台正在快速增長，目前是中國排名第三的電子商務移動平台。目前噹噹網移動端實現的業績與PC端基本持平。此外，噹噹網向使用移動設備訂購商品的用戶提供折扣回饋。我們認為，這一戰略將幫助噹噹網第二季度獲得更高的市場份額。(張帆)