摩根士丹利維持網易股票增持評級

新浪科技訊 北京時間8月14日晚間消息，摩根士丹利今日發布投資報告，維持網易股票(Nasdaq:NTES)“增持”評級。

以下為報告內容摘要：

網易將於美國東部時間8月14日美國股市收盤后(北京時間8月15日)發布2013財年第二季度財報，並將於當日晚上9點(北京時間8月15日上午9點)召開財報電話會議。收聽電話會議的電話號碼為：美國：+1 877 941 1427；國際：+1 480 629 9664，密碼：NetEase Earnings Call。

業績預期：我們預計，網易第二財季總營收將達到人民幣23億元，環比增長7%，同比增長17%。網游營收將達到人民幣20億元，環比增長3%，同比增長16%。廣告營收將達到人民幣2.17億元，環比增長45%，同比增長18%。運營利潤將達到人民幣10.7億元，環比下滑2%，同比增長21%。運營利潤率預計為47%，而上一財季為51%，上年同期為45%。凈利潤將達到人民幣10.1億元，環比下滑5%，同比增長16%。每股攤薄收益將達到1.30美元。

移動戰略：網易推出了《夢幻西游》移動版，為PC版的簡化版本。玩家可以使用PC版帳號登錄移動版，這有助於提升用戶粘度。《天下3》移動版將於下半年推出。

《魔獸世界》繼續低迷：暴雪公司(Blizzard)數據顯示，《魔獸世界》第二季度全球玩家數量環比下滑12%，同比下滑20%，大部分下滑位於中國市場。我們預計，《魔獸世界》對網易的營收貢獻已經跌破10%。

新游戲：我們預計，《龍劍》(Dragon Sword)和《西藏鎮魔曲》(Legend of Tibet)等新游戲將成為網易下半年新的營收推動力。此外，網易還從暴雪公司獲得了卡牌游戲《爐石傳：魔獸英雄傳》(Hearthstone: Heroes of Warcraft)的授權。

估值：我們繼續維持網易股票“增持”評級。(李明)