股災之下 量化對沖產品挑選必看四點

量化對沖=“量化”+“對沖”。“量化”注重投資的“數量化”。“對沖”注重投資的“盈虧相抵”，兩者相互結合能達到合理避險，最終獲得相對穩定收益的最佳效果。尤其是在當前銀行利率超低，銀行理財產品和寶寶類理財產品收益下行，股市行情又“沒底”的情況之下，風險合適的收益穩定的量化對沖產品就成了投資者所青睞的產品之一，比如套利基金，量化對沖基金等，還有投資此類產品的證券投資計劃等。但是，對於五花八門的量化對沖產品該如何正確挑選呢？根據眾多投資者的疑問，資深理財師Willam總結出挑選量化對沖的產品必看的四點，來教會大家正確投資。

一看量化投資的團隊實力

俗話說“姜還是老的辣”，選擇量化對沖產品也是同樣的道理，首先看產品投資經理，學歷如何，是否具有豐富的投資實戰經驗，帶領的投資團隊的業績是否突出。了解投資團隊可以從團隊的人員構成、學歷和個人素質；投資的能力、經驗和過往業績；投資決策的研發能力和操作風格等方面考察。

二看產品的量化對沖規則

量化對沖投資規則，是以低風險穩定收益的投資為主，也因此受到穩健投資者的關注，這是這類產品投資致勝的關鍵。那么，量化對沖產品主要采取哪些投資規則呢？資深理財師Willam表示，量化對沖規則主要分為三種：一是尋找市場中的相近資產的定價偏差，利用價值回歸理性的時間差，從中賺取差價來獲得持續的收益；第二種是套利規則，就是對市場中兩個相近資產同時進行買入、賣出的反向交易來獲取價差；三是相對價值規則，就是利用資產間相對的價值偏差來獲取收益。整體來看，量化投資確實能在一定程度上規避市場的系統性風險，從而實現穩定的收益。

三看產品的夏普比率

夏普比率=收益率/風險，即衡量產品風險和收益的比例，目前市場上大部分產品的夏普比率都在1.5-2之間，此比例是越高越好，年化夏普比率高達3.49就已很不錯了，意味著此類產品在風險內能夠獲得比較大的收益，再設有回購保障，就進一步保障投資者的本金和收益。尤其是關注運作期限較長的量化對沖產品的夏普比率，如果越高，那么投資價值就越高。

四看產品以往業績

雖說收益率並不是衡量一款量化對沖產品好壞的指標，但是資深理財師Willam認為產品的收益率高低也看出了一個量化投資團隊的投資能力，所以檢視量化對沖產品以往的業績也很有必要，但又不可聽從產品經理們的一面之詞，需多方面咨詢，特別是那些買過此類產品的投資者，問問他們的投資感受，是否真正能拿到正收益，一般他們的感受都比較真實。此外，投資者也不可都一味地追求高收益率投資，避免走進誤區。

挑選量化對沖產品除了必看以上四點外，資深理財師Willam建議還要關注產品的回購保障，最終是否能保障投資人的投資本金及到期收益，比如無論投資成功與否，都能保障投資者8%的固定收益；其次，產品最好也能設有分級保障，設有優先劣后級別，能最大程度地降低投資風險。