太平洋皇冠維持優酷土豆與行業持平評級

新浪科技訊 北京時間8月9日晚間消息，太平洋皇冠證券(Pacific Crest)今天發布研究報告，維持對優酷土豆(Nasdaq:YOKU)股票的“與行業持平”評級，以及25.40美元的目標股價。

以下為報告全文：

優酷土豆第二季度財報顯示在成本控制方面的進展；移動業務商業化的重大進展還至少需要幾個季度時間。

成本趨勢正向積極方向發展，但移動業務的商業化和內容成本仍是關鍵。平台具有長期價值，但盈利可能仍需幾個季度。

- 第二季度業績好於預期

，略高於我們預計的1.201億美元。好於預期的毛利率帶來了-0.10美元的每股收益，好於我們預計的-0.14美元。第三季度營收預告的中間點上升至1.385億美元。

- 成本控制的進展

優酷土豆報告的內容和頻寬成本低於我們的預期，這帶來了較高的毛利率。第二季度營收成本同比增長21%，而營收同比增長30%。需要指出，頻寬成本已成為優酷土豆成本結構改進的主要動力。盡管PC和移動端流量都有所增長，但頻寬成本同比下降7%。

- 移動業務和內容仍是關鍵

優酷土豆對移動視頻用戶的商業化能力，以及向自製劇轉移帶來的內容成本控制能力是中長期發展的關鍵。優酷土豆仍處於這些轉型的早期階段，我們將密切關注相關進展。

- 下調營收預期，上調每股收益預期

我們將優酷土豆2014年營收預期從7.465億美元下調至7.257億美元，同時將每股收益預期從0.18美元上調至0.21美元。(維金)