《大行報告》花旗升新濠博亞(06883.HK)目標價至98元 評級「買入」

花旗認為，目前新濠博亞(06883.HK)是濠賭股股價最便宜的一家，因相信市場仍未完全反映星麗門的貢獻及潛在的分派增長。基於第二季強勁的業績，該行將新濠博亞2013-15年的盈利預期調升1%-2%，目標價由96元升至98元，維持其為濠賭股首選。

該行指出，新濠博亞連續三季錄得EBITDA新高，花旗認為強勁的業績是來自強勁的中場增長及新濠天地的高級主場會員產品推動利潤率擴大。該行預期，新濠博亞能夠在同店基礎上帶來最高的複合增長率，未來三年將為19%，預期新濠天地利潤率會由目前的28%升至2015年的35%。

該行相信，於今年6月底止新濠博亞現金結存為3.69億美元淨現金，管理層相信已足夠資金應付資本開支需求，並表示或在2014年起給予穩定分派，以回饋股東。(bi/u)

阿思達克財經新聞

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