永豐期貨台指選擇權盤前－金融領頭衝高 站回8000大關

◆期貨走勢

台指期週五上漲69點收在8008點。價差方面，三月份台指期與金融期仍為逆價差，其中台指期逆價差縮小至7.14點，電子期轉為正價差至0.12點，金融期逆價差縮至1.27點，摩台期轉為正價差至0.02點。三大期指開高走高以金融期表現最為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼2433口，淨多單升至4191口，特定法人多單加碼4084口，淨多單升至7154口。三大法人於現貨市場持續買超42.20億元，於期貨市場多單加碼4239口，淨多單升至9890口，外資期貨多單加碼4146口，淨多單升至10470口，顯示法人心態仍維持樂觀預期。

期貨走勢方面，週五台指期在金融期強勢大漲下紅盤開出，九點現貨開盤金融在富邦金電子在大立光大漲下，指數一路開高走高，呈現了價漲量增的格局，多頭是否在此持續需留意後續量成是否能穩步放大。由籌碼面來觀察，法人於現貨市場維持小幅買超，期貨多單部位出現累增，整體來看法人對後勢仍維持偏多操作方向。技術面，週五日線持續站於所有短中天期均線之上，成交量能則放大至900億水準，短線多方積極追價企圖強烈，後勢需留意金融類股是否領頭若無則仍有震盪整理的可能，操作上建議沿五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，3月份契約買權集中在8100點；賣權部份集中至7900點。未平倉量的部份，買權OI升至471783口，最大序列至8100點，水位降至57615口；而賣權的OI則是升至564143口，最大序列至7600點，水位降至47796口。全月份未平倉量put/call ratio由1.11升至1.2(+7.44%)。3月買權平均隱含波動率由10.39%降至0.99%(-3.72%)， 賣權平均隱含波動率則由13.38降至13.33(-0.36%)，買賣權轉同步下降，在目前日線偏多格局持續運行發展下，操作上建議於7800-8100點佈局買權多頭價差因應。